BORSA CINESE - Stimati 9 miliardi di viaggi per il Capodanno Lunare

Fatto

Le Borse della Cina sono chiuse per la lunga festività del capodanno lunare, ma prima di sospendere le contrattazioni hanno messo a segno la settimana migliore dallo scorso novembre (+5,80%), riducendo la perdita del 2024 a poco meno dell'1%.

Oggi sono regolarmente scambiati i fondi e gli ETF che hanno per oggetto asset cinesi (azioni e bond) e lo Yuan, la valuta di riferimento.

Si prevedono circa nove miliardi di viaggi in tutta la Cina durante il Chunyun, il periodo di 40 giorni prima e dopo il Capodanno cinese nel corso del quale le persone tornano a casa per festeggiare.

Si tratta del triplo rispetto ai tre miliardi di viaggi pre-pandemia.

La cifra è destinata a crescere esponenzialmente perchè il Capodanno cinese è probabilmente la più grande celebrazione sulla Terra. Chiamato anche comunemente come Festival di Primavera e Chunyun, è celebrato anche nella Corea del Nord e del Sud e in Vietnam.

Stando alle statistiche della scorsa settimana, l’inflazione cinese è scesa al ritmo più sostenuto degli ultimi 15 anni, dal -0,3% di dicembre al -0,8% di gennaio su base annua.

Questo dato riflette in parte la data del Capodanno cinese: lo scorso anno cadeva a gennaio 2023 e aveva incentivato i consumi, quest’anno cade a febbraio, ma evidenzia la persistente debolezza della domanda nazionale.

Effetto

Analisi tecnica Borsa. Il trend della borsa cinese continua ad essere piuttosto "tormentato" con continui alti e bassi e una impostazione di fondo ribassista. 

Tuttavia si cominciamo a intravedere i primi segnali di riequilibrio con l'approdo sulla media mobile a 50 giorni, che oggi transita a 3.331 punti. Riuscire a superarla entro fine settimana sarebbe già un evento degno di nota che non si verifica dal luglio scorso. La media mobile a 100 giorni (più significativa) è a 3.473 punti. 

Per i segnali di spinta occorrerà attendere almeno il pieno superamento di area 3.500 punti.

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. In ottica di diversificazione, si può sfruttare l'avvicinamento di area 3.000 punti per comprare sulla debolezza con un ottimo rapporto rischio/rendimento. In direzione opposta, attendere la prima chiusura sopra 3.500 punti per comprare in tendenza sulla forza. Stop loss in caso di discesa sotto 2.900 punti.

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Da inizio 2024: -2,60%
L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più conveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Da inizio 2024: -1,10%
L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Da inizio 2024: -4,30%
Il nuovo ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.