BORSA CINESE - Chiude la miglior settimana dell'anno, si scommette su nuovi stimoli in arrivo

Fatto

L'indice CSI 300 chiude in rialzo dell'1%, portando a termine la miglior settimana dell'anno con un guadagno complessivo del +3,20%.

I mercati azionari cinesi hanno esteso i guadagni di ieri, dopo che la banca centrale ha deciso di tagliare il costo dei prestiti a medio termine per la prima volta in 10 mesi con l'obiettivo di rivitalizzare una incerta ripresa economica.

Gli investitori sperano che ulteriori stimoli siano all'orizzonte, per rivitalizzare un'economia che fatica a riprendersi a causa delle difficoltà del settore manifatturiero e dei contraccolpi generati dal peggioramento dei rapporti con gli Stati Uniti.

La Cina rimane comunque sulla buona strada per raggiungere il suo obiettivo di crescita del 2023 di circa il +5%, rispetto all'aumento del +3% dello scorso anno.

Durante una conferenza stampa tenutasi il 15 giugno presso il Ministero degli Esteri cinese, il portavoce Wang Wenbin ha annunciato che il premier del Consiglio di Stato cinese, Li Qiang, effettuerà una visita in Germania e in Francia su invito del cancelliere tedesco e del governo francese.

La visita si svolgerà dal 18 al 23 giugno e comprenderà la partecipazione al settimo round di consultazioni a livello governativo tra Cina e Germania.

La visita in Francia del premier Li Qiang rappresenta la sua prima visita all’estero dopo il suo insediamento, evidenziando l’alta importanza che la Cina attribuisce alle relazioni sino-francesi.

La Borsa cinese è tra le poche al mondo a registrare una perdita da inizio anno, intorno ai tre punti percentuali. Il fatto che l'indice MSCI World e l'indice MSCI Emerging Markets nello stesso periodo siano cresciuti del +13% e del +6% rende ancora più drammatica la sottoperformance in termini relativi.

Effetto

Analisi tecnica Borsa. Il quadro di lungo periodo rimane rialzista, mentre quello di breve è da tempo laterale/cedente all'interno di un range che vede i suoi estremi tra 3.800 e 4.200 punti circa. Finora ha premiato l'operatività in controtrend all'avvicinamento degli estremi. Ripartenza dell'uptrend in caso di risalita oltre 4mila/4.200 punti

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Partendo dalla semplice premessa che non si debba fare a meno della più grande economia dell'Asia-Pacifico in un portafoglio globale, si possono sfruttare le discese fino alla soglia discriminante in area 3.500 per comprare azioni dell'indice CSI 300. Sotto quel livello dovremo rivedere pazientemente un po' tutto lo scenario.

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 [FLXC.MI]
Da inizio 2023: -1,40%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più comveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 [XCHA.MI]
Da inizio 2023: -2,20%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 [FRCP.MI] 
Da inizio 2023: -4,40%. 

Il nuovo ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.