BORSA CINESE - Segnali di ripresa sul settore manifatturiero

Fatto

Gli indici delle borse cinesi, Hang Seng e CSI 300, sono quasi invariati. 

L'indice CSI 300 si avvia a chiudere ottobre con una perdita del -2% (in euro), sesto mese in rosso dei dieci completati nel corso del 2024, ma il bilancio annuale è ampiamente positivo: +15%.

Per la prima volta in sei mesi l'attività manifatturiera cinese è cresciuta grazie agli effetti dell'ultimo pacchetto di stimolo. 

Il Pmi ufficiale è salito in ottobre a 50,1 punti da 49,8 di settembre e oltre le attese ferme a 49,9. Oltre la soglia discriminante dei 50 punti per la prima volta da aprile

L'indice dei servizi è salito a 50,2 punti da 50,0 di settembre, poco sotto le stime di 50,3 punti.

L'economia cinese ha dunque mostrato segnali di stabilizzazione dopo che Pechino ha scatenato le misure di stimolo più audaci dalla pandemia, sebbene le imminenti elezioni negli Stati Uniti mantengano un cima di incertezza nei confronti della borsa cinese.

L'ex presidente, Donald Trump, ha minacciato di imporre tariffe del 60% sui prodotti cinesi, una mossa che decimerebbe le esportazioni della Cina verso il suo più grande partner commerciale e danneggerebbe l'economia cinese.

"È positivo che il PMI abbia battuto le stime e che ci siano stati alcuni segnali
di inversione di tendenza, ma alla fine della giornata siamo ancora all'ombra delle elezioni negli Stati Uniti che rimangono un jolly chiave per le
prospettive di crescita della Cina", ha affermato Eddie Cheung, stratega senior dei mercati emergenti presso Credit Agricole CIB.

Lo yuan offshore è rimasto pressoché invariato e i rendimenti dei titoli di Stato cinesi a 10 anni sono rimasti stabili al 2,16%.

I sondaggi PMI hanno fornito i primi indicatori economici ufficiali per il mese dopo che la Cina ha effettuato tagli drastici ai tassi di interesse e ha svelato misure per rafforzare il mercato immobiliare a fine settembre.

Le letture sono "un buon inizio" per il quarto trimestre, ha affermato Raymond Yeung, capo economista per la Grande Cina presso Australia & New Zealand Banking Group Ltd. "Prevediamo che il PMI rimarrà espansivo nei prossimi due mesi".

Gli economisti ora prevedono che la Cina possa raggiungere il suo obiettivo di crescita ufficiale di circa il +5% per quest'anno.

Effetto

Analisi tecnica Borsa. L'indice CSI 300 prosegue nella fase di assestamento dopo il +40% accumulato in poche settimane. Le prese di profitto sono scattate una volta avvicinato il primo obiettivo grafico intorno a 4.500 punti. La correzione è da intendersi un pull back finchè non si scende stabilmente al di sotto di area 3.700 punti.

Rinnovata vitalità in caso di chiusura settimanale/mensile oltre 4mila punti.

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Si suggerisce di sfruttare il pull back verso area 4mila/3.700 punti per comprare sulla debolezza. Target finale verso 4.500. 

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT.MI)
Da inizio 2024: +30,0%

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. 

L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Da inizio 2024: +27,70%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Da inizio 2024: +22,0%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Da inizio 2024: +21,0%

L'ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.