BORSA CINESE - Pechino prova a uscire dall'accerchiamento economico

Fatto

L’indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen accelera nel finale e chiude in rialzo di quasi l’1% sulla notizia delle misure a sostegno del mercato immobiliare varate dalle autorità di Shanghai. Sono usciti stanotte anche dati positivi sull’andamento degli utili delle aziende industriali cinesi, ma sono sempre i tentativi di Pechino di arginare la frana finanziaria piombata sulle abitazioni a guidare il listino in questa fase di ripresa dopo mesi di ribasso e debolezza.

Quasi ogni giorno, qualche economista scrive che i programmi annunciati nelle ultime settimane non bastano e arrivano troppo tardi, ma in borsa il rimbalzo sembra voler riprendere dopo il passo indietro della scorsa settimana: l’indice CSI 300 aveva chiuso in rialzo le precedenti cinque settimane.
Stamattina il South Morning Post di Hong Kong segnala che gli analisti di Nomura, tra i più ribassisti sulla Cina, ammettono che la politica di intervento di Pechino sulla casa "va nella direzione di porre fine all'epica crisi immobiliare", in quanto il governo, "sarà il costruttore di ultima istanza". Può essere che smaltire il colossale stock di case invendute o non realizzate sia complicato, ma intanto, secondo la banca giapponese, la politica manda a dire una cosa chiara, la stabilizzazione del mercato immobiliare è una priorità per il governo.

A Pechino stanno anche provando a uscire dall’accerchiamento economico con un rilancio dei rapporti tra i due vicini di casa più importanti: il Giappone e la Corea del Sud. I tre pesi massimi dell’area Asia Pacifico sono tornati ieri a incontrarsi ai massimi livelli dopo un’interruzione di cinque anni di questo tipo di summit a tre.
Il premier cinese Li Qiang ha provato a persuadere il Primo Ministro giapponese Fumio Kishida e il Presidente della Corea del Sud Yoon Suk Yeol a lavorare con Pechino per mantenere stabili le catene di approvvigionamento. "Abbiamo concordato di creare un ambiente trasparente e prevedibile per il commercio e gli investimenti e di creare un ambiente di fornitura sicuro", ha dichiarato Yoon dopo il vertice all'agenzia di stampa ufficiale cinese Xinhua. Tokyo e Seul hanno chiesto a Pechino di far sentire alla Corea del Sud il suo peso economico, in modo da frenare le ambizioni atomiche del leader Kim Jong Un.
 

Effetto

Analisi tecnica Borsa. Il trend di breve dell’indice CSI 300 resta in progressivo miglioramento e ha confermato i segnali di ripartenza evidenziati con la "tormentata" riconquista della soglia psicologica intorno ai 3.500 punti. La stabile violazione di quota 3.600 punti, raggiunta con il rimbalzo di stanotte, dovrebbe finalmente decretare l'avvio di una nuova fase rialzista. 

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Si suggerisce di comprare sui livelli attuali. Primo target in area 4mila/4.065 punti. Cambio di scenario e stop loss prudenziale da applicare in caso di ritorno sotto 3.500 punti (avvicinato da 2.900). 

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT.MI)
Da inizio 2024: +17,0%

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. 

L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Da inizio 2024: +12,0%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più conveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Da inizio 2024: +8,50%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Da inizio 2024: +5,20%

Il nuovo ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.