BORSA CINESE - Pechino prepara la risposta a Trump

Fatto

Il ritorno di Donald Trump alla Casa Bianca ha zavorrato soprattutto la borsa di Hong Kong (Hang Seng -2,2%), i mercati azionari della Cina hanno tenuto la posizione, Shanghai Composite -0,1%, Shenzhen Composite +0,1%. CSI 300 -0,5%. 

C’è stato un boom di volatilità sulla valuta, lo yuan [USDCNY.OTC] registra il maggior calo giornaliero da ottobre del 2022 a 7,18, massimo da luglio. 

L’amministrazione Trump potrebbe a breve imporre dazi fino al 60% sulle merci cinesi, una mossa che potrebbe indebolire ulteriormente la seconda potenza mondiale. Gli investitori ne hanno preso atto, sia nel generale che nel particolare.

Se la borsa di Shenzhen è andata meglio di quella di Hong Kong è anche perché ci si aspetta che Pechino voglia rispondere alla sfida commerciale in arrivo da Washington, con un ulteriore potenziamento delle misure di stimolo all’economia annunciate da metà settembre in avanti.

Qualche indicazione sulla volontà del Partito Comunista Cinese di non restare indietro è arrivata nelle ultime ore dalla banca centrale. Nel rapporto sull'attività finanziaria fornito al Comitato Permanente dell'Assemblea Nazionale del Popolo. il governatore Pan Gongsheng consiglia di andare avanti con la politica monetaria accomodante e di aumentare l'intensità degli aggiustamenti anticiclici. L’agenza di stampa ufficiale Xinhua, nel dare conto del report, chiude affermando che ambienti monetari e finanziari solidi sono alla base di una crescita economica stabile e di uno sviluppo di alta qualità, la formula utilizzata di norma dai vertici del partito quando si parla di pianificazione.
 

Effetto

Analisi tecnica Borsa. L'indice CSI 300 evidenzia un primo segnale di ripartenza, dopo una prolungata fase di ordinato assestamento seguita al +40% accumulato in poche settimane tra settembre e ottobre. Le prese di profitto erano scattate una volta avvicinato il primo obiettivo grafico intorno a 4.500 punti. Una chiusura settimanale oltre 4mila punti favorirebbe il ritorno sui top di inizio ottobre.

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Si suggerisce di sfruttare il pull back verso area 4mila/3.700 punti per comprare sulla debolezza. Pronti a incrementare la posizione alla prima chiusura sopra 4.100 punti. Target finale verso 4.500. 

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT.MI)
Da inizio 2024: +30,0%

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. 

L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Da inizio 2024: +26,70%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Da inizio 2024: +21,0%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Da inizio 2024: +20,0%

L'ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.