BORSA CINESE - La ripresa dovrà ringraziare i single? L'Analisi Tecnica di Websim

Fatto

L’indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen chiude poco sotto la parità la prima seduta della settimana.

Sabato è stata la Guanggun Jie, la festa dell’orgoglio single e negli ultimi anni anche l'occasione per acquisti e spese da parte di chi non ha legami e famiglia.

Segnali positivi dall'e-commerce.

Il produttore di smartphone e dispositivi di elettronica di consumo, Xiaomi, ha fatto sapere di aver registrato vendite record nel periodo 23 ottobre - 11 novembre.

Alibaba [BABA.O] ha affermato che le vendite di Taobao e Tmall sono cresciute rispetto a un anno fa, mentre JD.com ha riportato volumi di vendita a livelli record.

Le vendite sulle principali piattaforme di e-commerce dovrebbero essere aumentate del +2,08% a 1,14 trilioni di yuan (156,40 miliardi di dollari) rispetto alla crescita del +2,9% dello scorso anno.

Le aspettative rilevate sono state contenute quest'anno a causa delle difficoltà economiche. Albaba ancora una volta non ha rivelato dettagli.

Il tema chiave è stato lo "sconto", poiché Alibaba ha esercitato pressioni sui commercianti affinché fissassero i prezzi in modo aggressivo, vista come una strategia competitiva contro rivali come Douyin e PDD.

Di conseguenza gli sconti del -40%/-50% sulle piattaforme erano molto più diffusi rispetto agli anni precedenti.

Un rapporto di Bain and Company pubblicato la scorsa settimana ha rilevato che il 77% di 3.000 consumatori prevedeva di spendere meno o la stessa cifra per il Singles Day rispetto allo scorso anno.

Inoltre, è emerso che gli acquirenti erano propensi a spendere per articoli non discrezionali riducendo al contempo le spese discrezionali.

Geopolitica.

Sul piano della diplomazia internazionale, è atteso mercoledì a San Francisco, a margine del vertice Apec, l'incontro tra Joe Biden e Xi Jinping. Oltre a parlare delle delicate relazioni tra Usa e Cina, i presidenti affronteranno probabilmente altri temi delicati come la crisi mediorientale.

Secondo il consigliere per la sicurezza nazionale della Casa Bianca, nel primo incontro di persona con Xi da un anno, Biden cercherà di ristabilire i legami a livello militare con la Cina.

L'indice CSI 300 ha accumulato nel corso del 2023 una perdita del -12,0% (espressa in euro).

Effetto

Analisi tecnica Borsa. Prosegue il tentativo di assestamento grazie alla tenuta di quota 3.500. Ciò alimenta qualche speranza in più sulla prosecuzione del recupero. Un primo segnale di riequilibrio della tendenza di medio periodo sarebbe visibile con il ritorno stabile sopra 3.700/3.800 punti.

In direzione opposta, il cedimento di area 3.500 rischierebbe di aprire la strada a una ulteriore discesa fin verso 3mila/2.900 punti.

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. In ottica di diversificazione, si possono sfruttare le discese fino 3.500 punti per comprare sulla debolezza con un ottimo rapporto rischio/rendimento senza ambire a immediati guadagni. Una chiusura di settimana sotto quel livello ci costringerà a rivedere lo scenario. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 [FLXC.MI]
Da inizio 2023: -10,50%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più comveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 [XCHA.MI]
Da inizio 2023: -9,30%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 [FRCP.MI] 
Da inizio 2023: -14,30%. 

Il nuovo ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.