BORSA CINESE +1% Sprint nel finale

Fatto

Le borse cinesi hanno accelerato improvvisamente nell'ultima ora di contrattazioni.

La borsa di Hong Kong ha terminato la seduta in guadagno dello 0,9%, sui massimi degli ultimi nove mesi: la settimana si è chiusae con un guadagno del +5,6%.

L’indice CSI 300 è salito di circa un punto, per un bilancio settimanale invariato.

L'indice Taiex di Taiwan ha ceduto lo 0,2%, arretrando dal record storico di ieri, per un bilancio settimanale intorno a +2,80%.

La svolta è arrivata quando la banca centrale ha annunciato di avere tolto di mezzo la soglia minima sui tassi dei mutui per l'acquisto della casa, di avere abbassato l'acconto minimo che penalizza chi compra la prima casa ed avere espressamente invitato le autorità locali a comprare abitazioni e spazi commerciali, da rivendere successivamente a prezzi calmierati.

I dati diffusi stanotte dall’Ufficio Nazionale di Statistica mostrano che le vendite al dettaglio della Cina sono cresciute al ritmo più lento dal 2022, la produzione industriale ha invece accelerato.

La spesa dei consumatori è cresciuta del +2,3% ad aprile, in calo dal +3,1% di marzo, peggio del +3,7% previsto dagli economisti.

Grazie alle esportazioni, la produzione industriale è aumentata più rapidamente del previsto (+6,7% vs +5,5% stimato). A marzo era cresciuta del +4,50%. 

Larry Hu, responsabile dell'economia cinese di Macquarie parla di “una ripresa cinese a due velocità” e cita in un commento altri dati di stanotte. Gli investimenti in capitale fisso sono cresciuti del +4,2% nei primi quattro mesi dell’anno, in lieve rallentamento rispetto ai dati precedenti. Gli investimenti nello sviluppo immobiliare sono crollati, -9,8%. Il tasso di disoccupazione urbano è stato del 5%, in calo rispetto al 5,2% di fine marzo.

Quadro geostrategico

In visita a Pechino, Vladimir Putin ha incontrato Xi Jinping. Al termine del bilaterale, un comunicato congiunto ha fatto riferimento alla "minaccia globale" che gli Usa rappresentano per la comunità internazionale con il loro "comportamento aggressivo".

Pechino e Mosca hanno stabilito di "rafforzare la partnership strategica", impegnandosi a consolidare i legami nel campo militare, commerciale e della difesa, inaugurando quella che hanno definito una "nuova era" nei loro rapporti.

Effetto

Analisi tecnica Borsa. Il trend di breve dell’indice CSI 300 è in progressivo miglioramento e ha confermato i segnali di ripartenza evidenziati con la "tormentata" riconquista della soglia psicologica intorno ai 3.500 punti. La stabile violazione di quota 3.600 punti dovrebbe finalmente decretare l'avvio di una nuova fase rialzista. 

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Si suggerisce di comprare sui livelli attuali. Primo target in area 4mila/4.065 punti. Cambio di scenario e stop loss prudenziale da applicare in caso di ritorno sotto 3.500 punti (avvicinato da 2.900). 

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT.MI)
Da inizio 2024: +17,0%

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. 

L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Da inizio 2024: +17,20%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più conveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Da inizio 2024: +7,0%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Da inizio 2024: +8,60%

Il nuovo ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.