BORSA CINESE - La Cina è ripartita di slancio. L'Analisi Tecnica di Websim

Fatto

L'indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen guadagna lo 0,3%, terzo rialzo consecutivo, portandosi su nuovi massimi da metà febbraio.

Da inizio anno +5,50%.

Il PIL del primo trimestre 2023 è cresciuto del +4,5% anno su anno, molto più rapidamente rispetto al +2,9% del periodo ottobre-dicembre e del +4% atteso dagli analisti.

Su base congiunturale, riferisce l'Ufficio Nazionale di Statistica, il rialzo è del +2,2% rispetto al +0,6% rivisto dei tre mesi precedenti e al +2,2% stimato.

La Cina era cresciuta nel 2022 del +3%, uno dei ritmi più modesti degli ultimi decenni, in seguito alle rigide misure di lockdown per il contenimento del Covid-19 che hanno paralizzato produzione e consumi e che sono state rimosse solo agli inizi di dicembre.

Per l'anno in corso, il governo centrale stima un target di crescia del PIL di "circa il +5%". 

La ripartenza è dovuta in gran parte alla crescita dei consumi, +5,8% da -0,2% nell'intero 2022.

Persistono le difficoltà del settore immobiliare (-5,8%), mentre gli inizi di nuove costruzioni sono crollati del -19,2%.

Il tasso di disoccupazione in Cina si attesta al 5,3%, in miglioramento rispetto al 5,6% a febbraio, ma quello della fascia di età compresa tra i 16 e i 24 anni balza a quasi il 20%, un segnale preoccupante per l'occupazione giovanile. 

Effetto

Analisi tecnica Borsa. Quadro di breve in rafforzamento. L'indice principale della borsa cinese si allontana dalla media mobile di lungo periodo, sotto evidenziata in rosso, che transita intorno ai 4.035 punti. Ciò depone a favore di una prosecuzione del trend rialzista avviato dall'importante soglia discriminante verso 3.900 punti. Obiettivo di breve posizionato nel range 4.300/4.500 punti.

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Sfruttare eventuali pull back verso 3.900 punti per acquisti sulla debolezza. Scattati gli incrementi sulla chiusura sopra 4.036 punti. Target finale 4.500 punti. Applicare uno stop loss prudenziale alla prima chiusura sotto 3.500 punti.

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 [FLXC.MI]
Da inizio 2023: +3,50%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più comveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 [XCHA.MI]
Da inizio 2023: +6,0%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 [FRCP.MI] 
Da inizio 2023: +1,40%. 

Il nuovo ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.