BORSA CINESE - Spiragli positivi per il mercato immobiliare

Fatto

All’indomani della chiusura in ribasso della borsa degli Stati Uniti, a valle delle comunicazioni della FED, il mercato azionario della Cina tiene le posizioni.

Hang Seng +0,4%. CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen +0,1%, dopo quattro sedute consecutive di ribasso.

Il tentativo di ripartenza arriva nel giorno della pubblicazione di una rilevazione privata sulle conduzioni dell’industria cinese. 

L’indice PMI Caixin manifatturiero resta nella fase espansiva in gennaio, essendosi posizionato a 50,8 punti, lo stesso livello di dicembre 2023. Il dato è comunque in linea con il consensus.

Bloomberg mette in relazione il cambio di rotta degli indici con le dichiarazione pro-mercato, di un alto funzionario del governo.

Wang Dongwei, il vice ministro delle Finanze, ha detto che la Cina aumenterà in modo appropriato gli investimenti finanziati dal bilancio centrale, concentrandosi sulla tecnologia e sui chip, inoltre, le autorità centrali manterranno la necessaria magnitudo nella spesa fiscale.

Spiragli positivi per il mercato immobiliare, soffocato dalla crisi dei grandi sviluppatori. 

I prezzi delle nuove case in Cina sono aumentati a gennaio al ritmo mensile più veloce degli ultimi due anni e mezzo, secondo un sondaggio, a seguito di una serie di misure di sostegno del governo e delle aspettative di un ulteriore allentamento delle politiche di acquisto di case.

Secondo la società cinese di ricerca immobiliare China Index Academy, i prezzi medi in 100 città sono cresciuti per il quinto mese consecutivo, con un aumento dello 0,15% su base mensile a gennaio che ha superato l’aumento dello 0,1% di dicembre. Si è trattato dell’aumento più rapido dal guadagno dello 0,2% dell’agosto 2021.

Il numero di città con un aumento dei prezzi su base mensile si è attestato a 49 a gennaio, rispetto alle 47 di dicembre.

Il mercato immobiliare cinese ha chiuso lo scorso anno con il peggior calo mensile dei prezzi delle nuove case in quasi nove anni, pari allo 0,4% a dicembre, secondo i calcoli Reuters basati su dati ufficiali.

Secondo la società di ricerca, l’attività di mercato potrebbe riprendere dopo le vacanze del Capodanno lunare dal 10 al 17 febbraio.

Effetto

Analisi tecnica Borsa. Il trend della borsa cinese continua ad essere piuttosto "tormentato" con continui alti e bassi e una impostazione di fondo ribassista.

Per il momento, tuttavia, non sono state intaccate le soglie discriminanti collocate in area 3mila/2.900 e, in direzione opposta, verso area 3.450/3.500 punti.

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. In ottica di diversificazione, si può sfruttare l'avvicinamento di area 3.000 punti per comprare sulla debolezza con un ottimo rapporto rischio/rendimento. In direzione opposta, attendere la prima chiusura sopra 3.500 punti per comprare in tendenza sulla forza. Stop loss in caso di discesa sotto 2.900 punti.

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Da inizio 2024: -7,30%
L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più conveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Da inizio 2024: -4,90%
L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Da inizio 2024: -9,0%
Il nuovo ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.