BORSA CINESE - L'export corre più velocemente del previsto

Fatto

L'indice CSI300 dei listini di Shanghai e Shenzhen cede circa lo 0,5% nel finale, mentre l'Hang Seng di Hong Kong perde l'1,4%.

C’è invece il quarto record consecutivo della borsa di Taipei, l’indice Taiex sale dell’1%.

In questo listino spicca ancora Taiwan Semiconductor Manufactoring Company [TSM.N] +3,6%, al quarto robusto rialzo e sui top assoluti, +28% da inizio anno. Il rally è da mettere in relazione con il contemporaneo record storico di Nvidia [NVDA.O] a Wall Street.

JD.Com [JD.O]  è in rialzo del +7%: il colosso delle vendite online ha presentato dati del trimestre superiori alle aspettative, i ricavi sono saliti del +3,6% anno su anno e la CEO Sandy Xu ha affermato che il quadro economico in miglioramento dovrebbe rafforzare il business. In aggiunta, la società ha avviato un piano di riacquisto di tre miliardi di dollari di azioni proprie. 

Sul fronte macro, le esportazioni cinesi sono cresciute molto più velocemente del previsto nei primi due mesi del 2024. Le spedizioni all'estero, in dollari, sono aumentate del +7,1% nel periodo gennaio-febbraio rispetto all'anno precedente, ben al di sopra dell'1,9% previsto dagli economisti di Bloomberg. L’aumento di inizio 2024 batte il +2,3% di dicembre.

Le importazioni sono cresciute del +3,5%. L’avanzo commerciale è stato di 125 miliardi di dollari, un record.

"Stiamo assistendo a una ripresa della domanda globale, trainata dall'attività manifatturiera negli Stati Uniti", ha dichiarato Carlos Casanova, economista senior per l'Asia di Union Bancaire Privee a Hong Kong.

Stanotte, a margine dei lavori del Congresso Nazionale del Popolo, una serie di alti funzionari ha difeso il piano di crescita dell'economia del +5% circa quest'anno e ha accennato a un potenziale intervento sulla liquidità.

Pan Gongsheng, il governatore della Banca Popolare Cinese, ha dichiarato che c'è ancora spazio per tagliare il coefficiente di riserva obbligatoria per le banche, un provvedimento che consentirebbe agli istituti di credito di mantenere riserve minori e quindi incoraggia l'erogazione di prestiti.

Zheng Shanjie, presidente della Commissione Nazionale per lo Sviluppo e le Riforme, si è detto fiducioso sulle prospettive di crescita del Paese, l'obiettivo del PIL è un "target positivo che può essere raggiunto con uno sforzo vigoroso”.

Effetto

Analisi tecnica Borsa. L’indice CSI 300 ha evidenziato una serie di segnali di riequilibrio a partire da inizio febbraio. L'allungo delle ultime sedute ha consentito anche di rompere la soglia psicologica dei 3.500 punti, un evento che potrebbe avviare una nuova fase rialzista con obiettivi di breve intorno a 4mila/4.065 punti (upside +15%).

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Scattati gli acquisti in tendenza alla prima chiusura sopra 3.500 punti. Target a 4mila punti. 

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT.MI)
Da inizio 2024: +8,90%.

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. 

L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Da inizio 2024: -1,40%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più conveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Da inizio 2024: +4,20%
L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Da inizio 2024: -4,20%
Il nuovo ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.