BORSA CINESE - Il ritorno di Trump introduce nuove complessità

Fatto

All’indomani del quarantanovesimo record nel 2024 dell’indice S&P500 di Wall Street, le borse della Cina si avviano a una chiusura debole.

Indice Hang Seng di Hong Kong -0,7%, +1,6% la settimana.

In calo i titoli delle società del tech, Meituan perde il -4,2%, NetEase -4%.

Salgono i produttori di veicoli elettrici: Geely Auto +4%. Xpeng +16,4% nel giorno dell’annuncio del lancio di un nuovo modello di veicolo elettrico a basso costo, governato dall’ intelligenza artificiale. Xiaomi +2,2%: HSBC ha alzato il target price sulla base delle solide prospettive dei veicoli elettrici.

Stanotte l'autorità monetaria della ex colonia inglese ha tagliato il suo tasso di riferimento per la seconda volta quest’anno. Il provvedimento segue la decisione della Federal Reserve di ieri di abbassare di un quarto di punto, al 4,75%-4,5%, il tasso di riferimento.

L'indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen perde l'1%, ma è avviato verso un guadagno settimanale intorno al +6%.

Scendono i titoli degli sviluppatori immobiliari cinesi: Longfor Group -5%, China Overseas Land and Investments -3,6%.

"Il ritorno di Trump alla Casa Bianca introduce complessità per la politica cinese", ha dichiarato in una nota Jing Sima, consulente di BCA Research, dopo aver incontrato clienti nella Cina continentale. "Pechino potrebbe dover intensificare le misure di sostegno l'anno prossimo se si concretizzerà una nuova guerra commerciale”.

Il sentiment degli operatori è debole, dato che non sono ancora emersi i dettagli del pacchetto di stimoli fiscali dalla riunione del Comitato Permanente dell’Assemblea Nazionale del Popolo: il meeting finisce oggi.

Gli economisti si aspettano che il massimo organo legislativo cinese annunci un consistente piano di spesa fiscale per compensare i potenziali nuovi dazi statunitensi sulle esportazioni cinesi.

"Potrebbe crearsi un'aspettativa sul fatto che il governo cinese presenti un bilancio più grande del previsto a seguito della vittoria di Trump", ha detto Eva Lee, responsabile delle azioni della Grande Cina presso UBS Global Wealth Management, in un'intervista di giovedì.

Effetto

Analisi tecnica Borsa. L'indice CSI 300 ha evidenziato un primo segnale di ripartenza, dopo una prolungata fase di ordinato assestamento seguita al +40% accumulato in poche settimane tra settembre e ottobre. 

Una chiusura settimanale oltre 4mila punti favorirebbe il ritorno sui top di inizio ottobre in area 4.450 punti.

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Si suggerisce di sfruttare il pull back verso area 4mila/3.700 punti per comprare sulla debolezza. Pronti a incrementare la posizione alla prima chiusura su base settimanale sopra 4.100 punti. Target finale verso 4.450/4.500. 

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT.MI)
Da inizio 2024: +32,60%

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. 

L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Da inizio 2024: +32,20%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Da inizio 2024: +29,40%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Da inizio 2024: +27,50%

L'ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.