BORSA CINESE - Il governo "ordina" di arrestare la caduta delle azioni

Fatto

L'indice Hang Seng di Hong Kong accelera in rialzo del +3,6%, allontanandosi dall'area dei minimi da 15 anni, sulle indiscrezioni di Bloomberg a proposito di un piano di sostegno al mercato azionario cinese allo studio a Pechino.

Il CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen sale dello 0,5%, in frenata dal +1% iniziale. 

Nel frattempo lo Yuan mette a segno il quarto rialzo consecutivo contro il Dollaro USA.

L’agenzia giornalistica statunitense riporta che il governo cinese sta lavorando a un fondo di stabilizzazione da 278 miliardi di dollari in grado di ripristinare la fiducia degli investitori sull’azionario cinese.

Le risorse, in arrivo principalmente dai conti offshore delle imprese statali cinesi, sarebbero impiegate per comprare azioni onshore attraverso il collegamento con la borsa di Hong Kong.

Il progetto chiama in causa alcune grandi istituzioni finanziarie, tra cui la China Securities Finance e Central Huijin Investment.

Sembra che il premier cinese in persona, Li Qiang, abbia chiesto alle autorità di adottare misure più “vigorose” per stabilizzare il crollo della borsa e della fiducia degli investitori. 

Le azioni cinesi sono state oggetto di vendite per gran parte dello scorso anno, colpite da una serie di fattori che vanno da una prolungata crisi nel settore immobiliare alle persistenti pressioni deflazionistiche. 

Il rally alla fine del 2022 innescato dalla revoca da parte della Cina delle restrizioni draconiane contro il Covid si sono rivelate di breve durata.

Effetto

Analisi tecnica Borsa. Il trend di breve si conferma cedente e sembra diretto verso l'obiettivo naturale intorno a 3mila/2.900 punti. Un primo segnale di riequilibrio della tendenza di medio periodo sarebbe visibile solo con il ritorno stabile sopra 3.450/3.500 punti.

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. In ottica di diversificazione, si possono sfruttare le discese fino a 3.000 punti per comprare sulla debolezza con un ottimo rapporto rischio/rendimento.  

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 [FLXC.MI]
Da inizio 2024: -9,80%
L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più conveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 [XCHA.MI]
Da inizio 2024: -5,90%
L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 [FRCP.MI] 
Da inizio 2024: -9,90%
Il nuovo ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.