BORSA CINESE - Il governo difende i target di crescita annunciati

Fatto

L'indice Hang Seng di Hong Kong è salito del +1,80% grazie alla spinta dei tech, che erano stati la principale zavorra di ieri.

Rimbalza e sale del +3,7% l’Hang Seng Tech, da -4,3% di ieri. Restano indietro le società dell’ecosistema della telefonia mobile dopo le indicazioni sulle vendite dell’iPhone in Cina. 

JD.Com [JD.O] guadagna quasi il +9% alla vigilia della presentazione dei dati del quarto trimestre. Alibaba [BABA.N] +4%, prima seduta con il segno positivo dopo cinque di chiusura in negativo.

Marvin Chen, strategist per la Cina di Bloomberg Intelligence dice che gli acquisti di stanotte sono semplici ricoperture in vista di un appuntamento relativamente importante quale è la trimestrale di JD.Com. 

L'indice CSI 300 ha perso lo 0,4%, dopo aver toccato in avvio i nuovi massimi da novembre. E' il primo ribasso dopo quattro sedute positive di seguito. 

Intanto a Pechino, preso atto con qualche scetticismo degli obiettivi di crescita del 2024, l’attenzione si è spostata sulla conferenza stampa di fine lavori della seduta annuale del Congresso Nazionale del Popolo.

All’incontro con i giornalisti non ci sarà come da tradizione il presidente Xi Jinping. L’inusuale assenza del numero uno della politica cinese ha portato ad un declassamento dell’evento, ma resta la possibilità che ad annunciare il piano di stimoli paragonabile a un bazooka siano gli alti funzionari presenti alla conferenza stampa.

Un alto funzionario cinese ha difeso il target annunciato di una crescita dell’economia di circa il +5% quest’anno. L’obiettivo è un “traguardo positivo che può essere facilmente raggiunto attraverso uno sforzo vigoroso", ha spiegato Zheng Shanjie, presidente della Commissione nazionale per lo sviluppo e la riforma.

La borsa di Taipei sale per il terzo giorno consecutivo e tocca un nuovo massimo storico, indice Taiex +0,6%.

Taiwan Semiconductor Manufactoring Company [TSM.N] mette a segno il terzo rialzo consecutivo, spingendosi sui top assoluti, +24% da inizio anno.

Effetto

Analisi tecnica Borsa. L’indice CSI 300 ha evidenziato una serie di segnali di riequilibrio a partire da inizio febbraio. L'allungo delle ultime sedute ha consentito anche di rompere la soglia psicologica dei 3.500 punti, un evento che potrebbe avviare una nuova fase rialzista con obiettivi di breve intorno a 4mila/4.065 punti (upside +15%).

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Scattati gli acquisti in tendenza alla prima chiusura sopra 3.500 punti. Target a 4mila punti. 

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT.MI)
Da inizio 2024: +6,70%.

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. 

L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Da inizio 2024: -2,80%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più conveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Da inizio 2024: +4,20%
L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Da inizio 2024: -4,20%
Il nuovo ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.