BORSA CINESE - Il governo comprerà milioni di case invendute

Fatto

Stamattina la borsa di Hong Kong è chiusa per festività, l'indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen cede lo 0,6%, il TAIEX di Taipei si muove in rialzo dello 0,9% e segna il nuovo record storico.

Bloomberg riporta che le amministrazioni locali della Cina potrebbero acquistare alcuni milioni di case invendute.

Pare che il Consiglio di Stato stia cercando di ottenere un feedback da diverse province ed enti governativi sul piano di salvataggio del mercato immobiliare.

Alle imprese statali locali verrebbe chiesto di aiutare ad acquistare le case invendute dai costruttori in difficoltà a forte sconto, utilizzando i prestiti forniti dalle banche statali, gli appartamenti verrebbero poi convertiti in alloggi a prezzi accessibili.

Sulla notizia, la borsa cinese ha reagito negativamente, mentre ha reagito bene lo Yuan, in rafforzamento dello 0,20% su Dollaro USA.

Alibaba [BABA.N] ha chiuso in ribasso del -6% ieri sera a Wall Street, riducendo il guadagno da inizio 2024 a un modesto +2,50%.

Il colosso cinese attivo in diversi settori, che vanno dal commercio elettronico, alle piattaforme di pagamento e compravendita, ai motori di ricerca per lo shopping e servizi per il cloud computing, ha pubblicato risultati trimestrali contrastanti.

I profitti sono crollati dell’86%, mentre i ricavi sono cresciuti del +6,6% nel quarto trimestre, raggiungendo i 221,9 miliardi di yuan (circa 30,7 miliardi di dollari).

Se i ricavi hanno superato leggermente le previsioni degli analisti, l’utile netto è stato significativamente inferiore alle aspettative, attestandosi a 3,27 miliardi di yuan (circa 453 milioni di dollari), rispetto ai 15,27 miliardi di yuan previsti dal consenso di mercato.

La società ha spiegato che la contrazione dei profitti è dovuta alle perdite sugli investimenti in aziende quotate.

Nonostante questo, il Consiglio di amministrazione ha deciso di distribuire dividendi complessivi per circa 4 miliardi di dollari a luglio. 

Il TAIEX è su del +19% da inizio 2024. Il guadagno dell'indice Hang Seng è intorno a +15,0%. La performance dell'indice CSI 300 è intorno a +6,0% (in euro).

Effetto

Analisi tecnica Borsa. Il trend di breve dell’indice CSI 300 è in progressivo miglioramento e ha confermato i segnali di ripartenza evidenziati con la "tormentata" riconquista della soglia psicologica intorno ai 3.500 punti. La chiusura di settimana sopra 3.600 punti potrebbe finalmente decretare l'avvio di una nuova fase rialzista. 

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Si suggerisce di comprare sui livelli attuali. Primo target in area 4mila/4.065 punti. Cambio di scenario e stop loss prudenziale da applicare in caso di ritorno sotto 3.500 punti (avvicinato da 2.900). 

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT.MI)
Da inizio 2024: +15,0%

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. 

L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Da inizio 2024: +16,20%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più conveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Da inizio 2024: +9,0%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Da inizio 2024: +7,0%

Il nuovo ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.