BORSA CINESE - Chiude la seduta sui minimi dell'anno. L'Analisi Tecnica di Websim

Fatto

L’indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen ha chiuso in calo dello 0,6% la prima seduta della settimana, scivolando sui minimi dell'anno.

Da inizio anno la perdita è intorno al -10%, tra le peggiori performace del globo a livello di indici principali. 

La crisi è stata provocata dalla debole ripartenza post-covid, dalla persistente crisi del settore immobiliare e dalle crescenti tensioni geopolitiche con l'occidente, Usa in particolare.

Intanto, la Banca Centrale della Cina ha iniettato nel sistema finanziario circa 289 miliardi di yuan, poco meno di 40 miliardi di dollari, il maggior intervento sulla liquidità dal dicembre del 2020. L'aumento della liquidità va a supporto del sistema bancario, alle prese con la più lunga crisi immobiliare della sua storia. L'istituto ha mantenuto invariati al 2,50% i tassi  di interesse a medio termine (Mlf) a 1 anno nel rollover mensile, come da attese.

Questa settimana il presidente russo Vladimir Putin sarà in Cina per incontrare l'omologo Xi Jinping con l'intento di rafforzare la partnership tra i due Paesi.

Mercoledì 18 ottobre la Cina diffonde i dati sul Pil e sulla produzione industriale.

C'è crescente attesa per il piano di stimoli da 1 trilione di dollari più volte riportato dagli organi di stampa.

La Cina promuoverà la cooperazione sulle infrastrutture green, energia e finanza con i paesi in via di sviluppo, ha detto Zhou Guomei, alto esponente del Ministero dell'Ecologia e dell'Ambiente, alla conferenza al Belt and Road Forum di Pechino.

La Cina guiderà le aziende cinesi verso l'attuazione dei concetti di misure ecologiche nei loro investimenti esteri, ha spiegato Zhou. La Cina ha lavorato anche per trasferire energia pulita e tecnologie sull'ambiente ad altri paesi, ha aggiunto.

Il ministero ospiterà un forum ad alto livello sullo sviluppo green il 18 ottobre, con la partecipazione confermata di oltre 400 ospiti
da oltre 40 paesi. 

Effetto

Analisi tecnica Borsa. Il quadro di fondo si conferma cedente, con un forte supporto verso 3.500 punti ormai in vista. Il cedimento di questo livello chiave aprirebbe la strada ad ulteriori discese fin verso 3mila punti.

In direzione opposta, primi segnali di riequilibrio saranno visibili con il ritorno sopra 4mila/4.200 punti. Allerta in caso di cedimento di area 3.500.

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. In ottica di diversificazione, si possono sfruttare le discese fino 3.500 punti per comprare sulla debolezza senza ambire a immediati guadagni. Sotto quel livello dovremo rivedere lo scenario. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 [FLXC.MI]
Da inizio 2023: -7,40%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più comveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 [XCHA.MI]
Da inizio 2023: -7,50%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 [FRCP.MI] 
Da inizio 2023: -11,40%. 

Il nuovo ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.