BORSA CINESE - Attesa per il nuovo piano di sviluppo economico

Fatto

L'indice CSI 300 rimbalza dello 0,5%, provando ad allontanarsi dall'area dei minimi da oltre cinque anni, l'indice Hang Seng di Hong Kong sale della stessa misura, l'indice Taiex del listino azionario di Taipei è in rialzo dello 0,4%.

Stanotte la Banca Centrale della Cina ha detto che domani il governatore Pan Gongsheng presenterà un piano di sostegno finanziario allo sviluppo economico nel corso di una conferenza stampa alla quale parteciperanno anche due alti funzionari, Li Yunze dell’Amministrazione Nazionale di Regolazione della Finanza e Wu Qing della Commissione di Regolazione delle azioni della Cina.

Pochi minuti dopo, la Banca del Popolo della Cina ha abbassato il tasso di riacquisto inverso a 14 giorni, provvedimento parte delle riduzioni del costo del denaro avviate a luglio.

Salgono le aspettative di una rapida discesa dei tassi, dopo la mossa di mercoledì della Federal Reserve statunitense. Il rendimento dei titoli di Stato cinesi a 10 anni è sceso di un punto base a un nuovo minimo del 2,03%.

“E’  probabile che le misure di allentamento siano imminenti, ha dichiarato a Bloomberg Zhiwei Zhang, presidente e capo economista di Pinpoint Asset Management. "Mi aspetto che la PBOC tagli il tasso repo a 7 giorni e il coefficiente di riserva obbligatoria nei prossimi mesi", ha aggiunto.

Nel settore delle società dei semiconduttori, è in rialzo del 3% la coreana Hynix e sulla parità la taiwanese TSM: sabato il Wall Street Journal ha scritto che Qualcomm ha avvicinato Intel in vista della presentazione di un’offerta.

La borsa cinese è tra le peggiori del 2024 con l'indice CSI 300 che registra una perdita intorno al -6,5% vs +8% dell'indice MSCI Emerging Markets.

Solo ad agosto, gli strumenti di debito cinesi (obbligazioni) hanno attirato 1,4 miliardi di dollari di nuova liquidità, mentre le azioni cinesi hanno registrato un deflusso di 1,5 miliardi di dollari.

Effetto

Analisi tecnica Borsa. Il trend dell’indice CSI 300 resta fragile. Non si possono ancora escludere nuovi minimi di periodo in mancanza di una reazione robusta nelle prossime settimane. 

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Si suggerisce di sfruttare le discese verso 3.100/3mila punti per comprare sulla debolezza. Intervenire sulla forza solo al superamento di area 3.700. Cambio di scenario e stop loss prudenziale da applicare in caso di ritorno sotto 3.000 punti.

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT.MI)
Da inizio 2024: +20,0%

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. 

L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Da inizio 2024: +4,0%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più conveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Da inizio 2024: -4,0%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Da inizio 2024: -3,0%

L'ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.