BORSA CINESE - Riapre a +10%, confermati gli obiettivi per fine anno

Fatto

Le borse della Cina continentale hanno riaperto stanotte, dopo la lunga pausa festiva. In avvio di seduta l’indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen era arrivato a guadagnare oltre il +10%, nel finale il rialzo si ridimensiona intorno al +5%.

Corregge, invece, la borsa di Hong Kong: indice Hang Seng -7%.

Taiex di Taiwan poco mosso.

Stanotte le autorità di Pechino hanno dichiarato che la la Cina è "pienamente fiduciosa" di raggiungere il suo obiettivo di crescita dell’anno.

Le comunicazioni della Commissione Nazionale per lo Sviluppo e la Riforma si sono fermate praticamente qui. Nessun dettaglio o chiarimento sulle misure di stimolo all’economia presentate nel corso della seconda parte di settembre.

Il presidente dell'organo di pianificazione, Zheng Shanjie, la figura di spicco della conferenza stampa tenutasi stanotte a Pechino, si è limitato a descrivere l’esistente ed ha rilasciato dichiarazioni ottimiste sulle prospettive di sviluppo della seconda economica del pianeta: “i fondamenti dello sviluppo economico del nostro Paese non sono cambiati", ha detto il massimo responsabile della pianificazione economica, "e siamo anche pienamente fiduciosi di mantenere uno sviluppo stabile, sano e sostenibile"

“La conferenza stampa di martedì del massimo responsabile della pianificazione economica cinese avrebbe dovuto essere il grande momento, quello in cui Pechino avrebbe sfoderato un bazooka di stimolo", ha commentato in una nota Stephen Innes, Managing Partner di SPI Asset Management.

"È chiaro che il mercato voleva di più e la riluttanza di Pechino a lanciare un pacchetto più consistente sta sollevando seri dubbi sulla sostenibilità di questo rally", ha aggiunto Innes.

L'indice CSI 300, da fine settembre ad oggi, ha messo a segno un rimbalzo superiore al +40%.

Effetto

Analisi tecnica Borsa. L'indice CSI 300 in pochissime sedute ha frantumato una serie infinita di ostacoli grafici:

1) medie mobili a 50 gg (3.334) e a 100 gg (3.443);

2) superamento della prima soglia discriminante posizionata a 3.500 punti;

3) la rottura dello scoglio principale in area 3.700, corrispondente al livello più alto toccato nel corso del 2024, esattamente a maggio.

Area 4.500 potrebbe rappresentare un primo livello in grado di avviare una fase di consolidamento, mentre la violazione di tale soglia sposterebbe l'obiettivo in direzione dei 5mila punti. Verso il basso, la prima soglia di allerta è intorno ai 3.700 punti.

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Sono stati premiati gli acquisti sulla debolezza suggeriti nell'area 3.500/3mila punti. Scattati gli incrementi sulla forza al superamento di area 3.700. Target finale verso 4.500. 

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT.MI)
Da inizio 2024: +23,30%

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. 

L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Da inizio 2024: +41,50%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più conveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Da inizio 2024: +36,60%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Da inizio 2024: +35,30%

L'ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.