BORSA CINESE +10% in sette sedute, sui massimi da due mesi

Fatto

Prosegue il rally della borsa cinese, arrivata al settimo rialzo consecutivo.

L'indice CSI 300 di Shanghai-Shenzhen guadagna il +2,40%. Nelle ultime sette sedute è cresciuto di oltre il +10%, azzerando le perdite del 2024. Ora la performance da inizio anno è in guadagno di circa due punti percentuali.

L'indice Hang Seng di Hong Kong sale del +3%. L'indice Taiex del listino azionario di Taipei è in rialzo dello 0,50%.

Bloomberg riporta che le autorità di Pechino stanno valutando di iniettare fino a 1.000 miliardi di yuan (142 miliardi di dollari) di capitale nelle maggiori banche statali, in modo da aumentare la loro capacità di sostenere l'economia in difficoltà.

Il finanziamento proverrà principalmente dall'emissione di nuove obbligazioni sovrane speciali. Sarebbe la prima volta dalla crisi finanziaria globale del 2008 che Pechino inietta capitali nelle sue grandi banche.

Va detto che le prime sei del Paese hanno livelli di capitale che superano di gran lunga i requisiti, dopo aver annunciato ampie riduzioni dei tassi ipotecari e aver tagliato i tassi chiave per rilanciare l'economia. Istituti di credito come Industrial & Commercial Bank of China e Bank of China stanno ora combattendo contro il crollo dei profitti e l'aumento dei crediti inesigibili.

Li Yunze, il massimo regolatore bancario nazionale, ha dichiarato all'inizio di questa settimana in una conferenza stampa a Pechino che le autorità avrebbero agito per aumentare il capitale di base di classe 1 delle sei principali banche commerciali, ma senza approfondire.

Effetto

Analisi tecnica Borsa. Il trend dell’indice CSI 300 non ha ancora invertito la tendenza al ribasso, malgrado il forte rimbalzo delle ultime sedute, ma segnaliamo che l'indice ha riconquistato la media mobile a 50 gg (3.328) ed è andato a cozzare tra mercoledì e giovedì contro la media mobile a 100 gg (3.441).

Un primo segnale di riequilibrio sarà visibile con il ritorno sopra la soglia dei 3.500 punti. Segnali di spinta solo sulla rottura di area 3.700.

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Chiudere la settimana e il trimestre sopra queste soglie discriminanti rappresenterebbe un primo interessante segnale di riequilibrio.

Per assistere invece a segnali di rinnovata forza del trend bisogna attendere il superamento di area 3.500 e soprattutto di area 3.700. Solo in quel caso si potrà ambire a una risalita più ampia anche fino a 4.500 punti. 

Intervenire sulla forza solo al superamento di area 3.700. Si suggerisce di sfruttare le discese verso 3.100/3mila punti per comprare sulla debolezza. 

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT.MI)
Da inizio 2024: +25,0%

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. 

L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC.MI)
Da inizio 2024: +13,30%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più conveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA.MI)
Da inizio 2024: +4,0%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 (FRCP.MI) 
Da inizio 2024: +4,40%

L'ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.