BORSA CINESE +1,90% Il governo annuncia provvedimenti

Fatto

I provvedimenti di stimolo annunciati ieri dalle autorità di Pechino danno ulteriore spinta al rimbalzo delle borse della Cina avviato tre giorni fa.

Nel finale di seduta l’Hang Seng di Hong Kong guadagna il 2,1%, il CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen l’1,8%.

La Banca Popolare Cinese ha dichiarato ieri che taglierà il coefficiente di riserva obbligatoria delle banche e ha accennato a ulteriori misure.

Il tasso Reserve Ratio Requirement - sulla base del quale si determina la quantità di contante che le banche devono tenere in liquidità - verrà abbassato di 0,5 punti percentuali il 5 febbraio.

Il provvedimento fornisce 1.000 miliardi di yuan (139 miliardi di dollari) di liquidità a lungo termine al mercato.

E’ stato lo stesso governatore della PBOC, Pan Gongsheng, a dirlo ai giornalisti durante un briefing con la stampa, una modalità inusuale e informale per l’istituto centrale.

Nel corso della notte sono arrivate altre misure, questa volta riguardanti il mercato immobiliare.

La stessa banca centrale e l'Amministrazione Nazionale per la Regolamentazione finanziaria permetteranno che i prestiti bancari costituiti in pegno sulle proprietà commerciali dei costruttori possano essere utilizzati per rimborsare altri prestiti e obbligazioni, la facilitazione sarà permessa fino alla fine dell’anno.

Circa il 10% del patrimonio immobiliare in Cina è di tipo commerciale, il che significa che alcuni costruttori potrebbero aumentare i finanziamenti di circa il 10%, ha dichiarato Yan Yuejin, direttore di ricerca dell'Istituto di Ricerca e Sviluppo E-house China.

Sulla scia degli interventi, lo Yuan è arrivato al quinto giorno di guadagno nei confronti del dollaro: 7,166 da 7,22 di settimana scorsa.

Grazie al rimbalzo delle ultime sedute, la perdita di inizio anno si è ridimensionata a circa due punti percentuali.

Effetto

Analisi tecnica Borsa. Sta prendendo corpo la reazione dai minimi degli ultimi cinque anni, sebbene non si siano ancora concretizzati veri e propri segnali di inversione, che saranno visibili con la risalita almeno sopra il primo ostacolo in area 3.450/3.500 punti.

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. In ottica di diversificazione, si può sfruttare l'avvicinamento di area 3.000 punti per comprare sulla debolezza con un ottimo rapporto rischio/rendimento. In direzione opposta, attendere la prima chiusura sopra 3.500 punti per comprare in tendenza sulla forza.

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 [FLXC.MI]
Da inizio 2024: -3,50%
L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più conveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 [XCHA.MI]
Da inizio 2024: -1,90%
L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 [FRCP.MI] 
Da inizio 2024: -3,40%
Il nuovo ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.