BORSA CINESE +1,40% Sui massimi da Luglio, cresce l'ottimismo sulle prospettive di crescita

Fatto

Le borse della Cina si mettono in forte evidenza questa mattina in Asia Pacifico. Indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen +1,4%, sui massimi da metà febbraio. Indice Shanghai Composite +1,42%, sui massimi da Luglio. Indice Hang Seng di Hong Kong +1,8%.

L'ottimismo sulla ripartenza dell'economia oscura le crescenti tensioni geopolitiche intorno alla questione Taiwan.

Domani l’ufficio di statistica di Pechino pubblica i dati del Pil del primo trimestre del 2023: il consensus di Bloomberg si aspetta un’accelerazione a +4%, dal +2,9% di un anno fa. Su base sequenziale, al netto della componente stagionale, l’incremento dovrebbe essere del +2%.

La Cina ha fissato lo scorso mese un target di crescita "intorno al 5%". 

Le vendite al dettaglio dovrebbero aumentare del +7,5% su base annua a marzo.

In previsione della forte accelerazione del ciclo economico, le autorità monetarie riducono gli stimoli. Dai dati riportati stanotte da Bloomberg, emerge che la banca centrale cinese ha iniettato in aprile solo venti miliardi di yuan, è l’ammontare di liquidità più basso da novembre.

Effetto

Analisi tecnica Borsa. Quadro di breve in rafforzamento. L'indice principale della borsa cinese si allontana dalla media mobile di lungo periodo, sotto evidenziata in rosso, che transita intorno ai 4.035 punti. Ciò depone a favore di una prosecuzione del trend rialzista avviato dall'importante soglia discriminante verso 3.900 punti. Obiettivo di breve posizionato nel range 4.300/4.500 punti.

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Sfruttare eventuali pull back verso 3.900 punti per acquisti sulla debolezza. Scattati gli incrementi sulla chiusura sopra 4.036 punti. Target finale 4.500 punti. Applicare uno stop loss prudenziale alla prima chiusura sotto 3.500 punti.

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 [FLXC.MI]
Da inizio 2023: +3,50%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più comveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 [XCHA.MI]
Da inizio 2023: +4,0%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 [FRCP.MI] 
Da inizio 2023: +1,0%. 

Il nuovo ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.