BORSA BRASILE - Migliorano le stime di crescita del PIL

Fatto

L'indice Ibovespa della Borsa di San Paolo ha chiuso lunedì in guadagno dell'1%, riavvicinando il suo record storico del 21 agosto.

Dai minimi di giugno ha messo a segno un rimbalzo del +15%, grazie all'euforia generata sui mercati finanziari dalla previsione di un primo taglio del tasso di interesse a settembre da parte della Federal Reserve. La decisione favorirebbe la propensione al rischio da parte degli investitori internazionali e il ritorno dei capitali in direzione dei mercati emergenti, tra questi il Brasile.

Su queste basi, il Real, la valuta brasiliana, si è apprezzata sul dollaro statunitense del +6% dal minimo annuale toccato il 5 agosto, quando la perdita da inizio anno era arrivata a superare il -20%.

Gli esperti hanno migliorato la proiezione di crescita del Pil del Brasile per il 2024 portandola al +2,43%.

E' quanto emerge dall'inchiesta Focus, condotta dalla Banca Centrale sulla base delle analisi di istituti e società di consulenza private, dove si precisa che la stima rappresenta un incremento di 0,20 punti percentuali rispetto alla precedente.

Le stime sulla crescita economica per il 2025 sono state invece ritoccate verso il basso a +1,86% da +1,89%. 

Le previsioni degli economisti rimangono inferiori a quelle del Ministero delle Finanze, che per quest'anno prevede un'espansione del +2,5%.

Per quanto riguarda l'inflazione, il sondaggio ha peggiorato leggermente la stima per il 2024, alzando il ritmo a +4,25% da +4,22%, mentre per il 2025 la variazione stimata è passata a +3,93% da +3,91%.

Malgrado il record storico, soprattutto a causa della debolezza del Real, la performance da inizio anno dell'indice Bovespa è ancora in rosso di oltre il -10,0% in dollari/euro ed è tra le peggiori del mondo, mentre il bilancio in Real è passato in positivo: +2%.

Effetto

Analisi Tecnica. Al netto dell'andamento del Real, l'indice Bovespa conferma la sua solida impostazione rialzista di lungo periodo. La piena violazione dell'importante resistenza in area 134mila dovrebbe dare vita a una accelerazione dell'uptrend con obiettivi finali in area 150mila.

Operatività. Restiamo ottimisti sulle prospettive della principale borsa dell'America Latina, nell'aspettativa di un progressivo rientro delle tensioni sul Real. Scattati gli incrementi di posizione sulla forza grazie alla prima chiusura sopra 135mila punti.

Per investire sul Brasile con la massima diversificazione è disponibile a Piazza Affari il seguente ETF: 

Franklin Ftse Brazil Ucits - Usd (Acc)
Isin: IE00BHZRQY00 [FLXB.MI]
Da inizio 2024: -9,90%
Nel 2023: +30,0%

L'ETF investe in azioni di grande e media capitalizzazione in Brasile e mira a replicare il più fedelmente possibile la performance dell'indice FTSE Brazil 30/18 Capped. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Costi di gestione 0,19% competitivi, gli altri quattro ETF specializzati sul Brasile quotati a Milano hanno costi che vanno dallo 0,55% allo 0,74% all'anno. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice Capped FTSE Brazil 30/18 rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa brasiliana. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%.