BORSA CINESE +1% Politburo determinato a risolvere i problemi dell'economia

Fatto

L'indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen (+1,02%) ha messo a segno la seconda seduta consecutiva di deciso rialzo, portando la settimana a chiudere con un bilancio quasi invariato.

Prima del rimbalzo, l'indice arrivava da sei sessioni consecutive di ribasso.

Le azioni cinesi hanno tirato un sospiro di sollievo grazie ad alcune novità emerse dal meeting del Politburo.

L'ufficio politico del Partito Comunista Cinese, noto anche come Politburo del PCC, è un organismo composto da 19 a 25 persone, che supervisiona e controlla il Partito Comunista Cinese. Rappresenta in ordine di importanza il secondo massimo organo decisionale dello Stato, dopo il Comitato Permanente.

L'economia cinese si sta riprendendo, è emerso, ma la domanda interna è ancora insufficiente, ponendo ostacoli a una trasformazione economica.

La tripla pressione che l'economia deve affrontare - contrazione della domanda, shock dell'offerta e indebolimento delle aspettative - si è attenuata grazie a una crescita del primo trimestre migliore del previsto, secondo la lettura della riunione.

"La domanda del mercato si è gradualmente ripresa, lo sviluppo economico ha mostrato una tendenza al rialzo e l'operazione economica ha avuto un buon inizio", hanno riferito i media statali.

Tuttavia, “lo slancio non è forte e la domanda rimane ancora insufficiente. La trasformazione e il miglioramento economico stanno affrontando nuovi ostacoli e la promozione di uno sviluppo di alta qualità deve superare molte difficoltà e sfide”.

La riunione del Politburo ha sottolineato che il ripristino e l'espansione della domanda è la chiave per una ripresa economica duratura.

Secondo l'incontro, la politica fiscale proattiva dovrebbe essere rafforzata e affiancare la politica monetaria per rafforzare.

Poiché permangono sacche di debolezza e una ripresa economica completa sembra lontana, la riunione del Politburo ha affermato che il reddito familiare dei residenti urbani e rurali dovrebbe essere aumentato per incrementare il consumo di servizi, mentre anche gli investimenti privati dovrebbero essere spinti in modo efficace.

La seconda economia più grande del mondo ha faticato a riprendersi completamente nonostante la revoca delle severe restrizioni COVID a dicembre, poiché una tiepida ripresa immobiliare, i rischi del debito locale e il rallentamento della crescita globale hanno intaccato la fiducia e la domanda complessiva.

Effetto

Analisi tecnica Borsa. Il brusco dietrofront dell'ultima settimana ha peggiorato il quadro di breve, riportando l'indice principale della borsa cinese al di sotto della media mobile di lungo periodo, sotto evidenziata in rosso, che transita intorno ai 4.032 punti. 

L'altrettanto brusco rimbalzo delle ultime due sedute ha spinto l'indice a chiudere la settimana proprio a ridosso della soglia chiave sopra citata.

La reazione, peraltro, è partita dall'importante soglia discriminante verso 3.900 punti, che rafforza la sua valenza supportiva.  

Operatività. Restiamo ottimisti nel lungo termine. Si suggerisce di sfruttare eventuali pull back verso 3.900 punti per acquisti sulla debolezza. Incrementare alla prima chiusura sopra 4.100 punti. Applicare uno stop loss prudenziale alla prima chiusura sotto 3.500 punti.

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 [FLXC.MI]
Da inizio 2023: -2,50%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più comveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 [XCHA.MI]
Da inizio 2023: +2,30%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7 [FRCP.MI] 
Da inizio 2023: -3,60%. 

Il nuovo ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.