BITCOIN - Sui minimi da inizio marzo, profit taking in vista?

Fatto

Bitcoin rimbalza debolmente, dopo il capitombolo di ieri, -3,5%, che ha fatto scivolare la quotazione sui minimi da inizio marzo.

Secondo Bloomberg Intelligence, gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno assorbito circa il 4% del totale dei Bitcoin in circolazione nei tre mesi dalla quotazione.

Nonostante l'approssimarsi dell'halving, un evento tecnico atteso questa settimana (Il Sole 24 Ore scrive domani alle 21:48) che ridurrà il ritmo della nuova offerta, il prezzo della principale criptovaluta potrebbe subire pressioni al ribasso poiché gli investitori inizieranno a prendere profitto dopo un rally del +75% da inizio anno. 

Utilizzando gli ETF, gli investitori statunitensi hanno un'opzione accessibile e regolamentata per ottenere esposizione al prezzo grezzo di Bitcoin, la più grande criptovaluta al mondo per capitalizzazione di mercato.

Gli ETF Spot Bitcoin negli Stati Uniti hanno una struttura di creazione e riscatto di liquidità, quindi alcuni deflussi dal Grayscale Bitcoin Trust probabilmente sono andati verso prodotti Bitcoin più economici, aumentando i volumi nonostante abbiano un piccolo impatto sul prezzo di Bitcoin, dimostrando l'efficienza del mercato.

L'11 gennaio 2024 erano detenuti circa 627.000 Bitcoin dagli ETF; tre mesi dopo ne vengono detenuti circa 834.000 (18/04/24).

Bitcoin entra nella sua quarta stagione di halving (2012, 2016, 2020 e 2024) non lontano da prezzi record superiori a 70.000 dollari per moneta: una posizione storicamente insolita.

Gli ETF Spot Bitcoin hanno iniettato miliardi di dollari di liquidità aggiuntiva nel mercato Bitcoin, quindi un aumento delle monete che cambiano di mano, secondo le considerazioni di CoinDesk, potrebbe indicare che gli investitori stanno passando dalla "detenzione" alla "presa di profitto".

I "neonati nove" ETF statunitensi sul Bitcoin lanciati a gennaio potrebbero presto subire il loro primo deflusso netto, a seguito di una svendita a livello di mercato.

Effetto

Analisi Tecnica Bitcoin. Il rally degli ultimi mesi ha portato il prezzo su nuovi top assoluti a 73.797 usd, avviando da quel momento una fisiologica fase di consolidamento, che evidenzierebbe un primo segnale di debolezza con il cedimento di area 61.430 usd, livello discriminante di estrema importanza perchè intorno a quel livello transita il duplice record del 2021 e la parte bassa della candela mensile di marzo.

Operatività. Ribadiamo il suggerimento di sfruttare gli strappi verso il range compreso tra il precedente record storico del 2021 in area 69mila usd e quello più recente a 74mila usd per prendere profitto in ottica di trading.

Attendere la piena violazione di area 75mila usd per rientrare sulla forza o correzioni almeno fin verso 50mila usd per rientrare sulla debolezza.

Il seguente Etf ha una esposizione concentrata esclusivamente su aziende che si occupano di blockchain e di trading come business primario. Riot Platforms [RIOT.O] Robinhood [HOOD.O], Marathon Digital [MARA.O], Block [SQ.N], CoinBase [COIN.O] pesano insieme per l'88% circa del totale.

ETF WisdomTree Blockchain Ucits
Isin: IE000940RNE6 (WBLK.MI)
Da inizio 2024: -6,0%
L'ETF intende replicare il prezzo e la performance del rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Blockchain UCITS Index. L'indice proprietario è progettato per replicare la performance di società che operano principalmente nel settore delle tecnologie blockchain e delle criptovalute e soddisfano inoltre i criteri ESG di WisdomTree. Valuta di quotazione EURO. Valuta di denominazione USD. Costi annui (TER) 0,45%. Leggi attentamente il KID. 

Nelle Borse europee è possibile trovare ETP, ma anche altri prodotti strutturati, come Investment Trusts ed Exchange-traded Notes (ETN) per replicare l'andamento delle principali criptovalute. Segnaliamo:

WisdomTree Bitcoin
Isin: GB00BJYDH287 (WBIT.DE)
Da inizio 2024: +46,0%

Si tratta di un Exchange Traded Product (ETP) progettato per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed economico per ottenere una esposizione al prezzo di Bitcoin. L'ETP offre un facile accesso per gli investitori, negoziabilità, trasparenza e soluzioni di custodia istituzionale all'interno di una solida struttura supportata da replica fisica. Come tale, l'ETP consente agli investitori di esporsi su Bitcoin senza la necessità di detenere direttamente la criptovaluta, conservare chiavi di accesso private, interagire con la blockchain o predisporre la connettività con l'infrastruttura valutaria digitale in qualsiasi modo. Valuta di quotazione EURO. Valuta di denominazione USD. Costi annui 0,35% da 0,95% precedente. Quotato allo XETRA, il mercato telematico del Frankfurt Stock Exchange, la Borsa tedesca con sede a Francoforte. Leggi attentamente il KID.  

WisdomTree Ethereum
Isin: GB00BJYDH394 (WETH.DE)
Da inizio 2024: +31,0%

Si tratta di un Exchange Traded Product (ETP) progettato per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed economico per ottenere una esposizione al prezzo di Ethereum. L'ETP offre un facile accesso per gli investitori, negoziabilità, trasparenza e soluzioni di custodia istituzionale all'interno di una solida struttura supportata da replica fisica. Come tale, l'ETP consente agli investitori di esporsi su Ethereum senza la necessità di detenere direttamente la criptovaluta, conservare chiavi di accesso private, interagire con la blockchain o predisporre la connettività con l'infrastruttura valutaria digitale in qualsiasi modo. Valuta di quotazione EURO. Valuta di denominazione USD. Costi annui 0,35% da 0,95% precedente. Quotato allo XETRA, il mercato telematico del Frankfurt Stock Exchange, la Borsa tedesca con sede a Francoforte. Leggi attentamente il KID.