BITCOIN - Prezzo sotto i 39mila dollari, JP Morgan boccia CoinBase

Fatto

Bitcoin (38.919 usd) sprofonda sotto la soglia dei 40mila usd per la prima volta da inizio dicembre, mentre gli investitori continuano a prendere profitto dopo l'approvazione da parte della SEC degli ETF spot Bitcoin.

Chi si aspettava un'ondata di acquisti a valle del via libera per il momento viene ampiamente deluso: tutti gli ETF spot approvati e quotati all'inizio di questo mese, inclusi iShares Bitcoin Trust di BlackRock, ARK 21Shares Bitcoin e WisdomTree Bitcoin, sono scambiati al ribasso tra il -13% e -14% dal loro debutto.

Gli ETF hanno registrato un ottimo primo giorno di negoziazione, ma finora sono diminuiti quasi costantemente in termini di performance dei prezzi e volumi di scambi. 

Dal picco record di gennaio il prezzo si è ridimensionato di oltre il -20% ed ora la performance da inizio 2024 è tornata in rosso: -8%.

Nel frattempo, Coinbase [COIN.O] anticipa un avvio di seduta in calo di quasi il -5%.

JP Morgan ha abbassato il rating del titolo a "Underweight" da "Neutral" a causa del rischio che il catalizzatore positivo del 2023 – l’approvazione dell’ETF Bitcoin – possa invertirsi nel 2024.

"Mentre continuiamo a vedere Coinbase come l'exchange statunitense dominante nel criptoecosistema e leader nel trading e negli investimenti in criptovalute a livello globale, riteniamo che il catalizzatore negli ETF Bitcoin che ha spinto l'ecosistema fuori dal suo inverno deluderà i partecipanti al mercato", hanno scritto gli analisti in una nota.

Con i prezzi del Bitcoin sotto pressione negli ultimi giorni, gli analisti vedono "un ridimensionamento dell'entusiasmo sugli ETF sulle criptovalute, che potrebbe portare con sé prezzi più bassi dei token, volumi di scambio inferiori e minori opportunità di entrate accessorie per aziende come Coinbase."

Gli analisti di JPMorgan hanno inoltre tagliato l’obiettivo di prezzo a 80 dollari per azione, segnalando un rischio di ribasso di circa il -35% rispetto ai prezzi attuali.

Effetto

Analisi Tecnica Bitcoin. Il brusco arretramento dal picco degli ultimi due anni potrebbe decretare l'avvio di una fisiologica fase di assestamento, dopo il rally avviato in ottobre. 

Il quadro grafico è in progressivo deterioramento. Primo segnale di allerta con la discesa sotto 38mila/37.500 usd.

Operatività. Risulta centrato il suggerimento di sfruttare lo strappo nel range 45mila/50mila usd per prendere profitto. Il sell off potrebbe proseguire fino a 38.000 usd dove si può cominciare a ripensare agli acquisti. Stop loss alla prima chiusura sotto 37mila usd. Rientrare eventualmente "sulla forza" alla prima chiusura sopra 50mila usd.

Il seguente Etf ha una esposizione concentrata esclusivamente su aziende che si occupano di blockchain e di trading come business primario. Riot Platforms [RIOT.O] Robinhood [HOOD.O], Marathon Digital [MARA.O], Block [SQ.N], CoinBase [COIN.O] pesano insieme per l'88% circa del totale.

ETF WisdomTree Blockchain Ucits
Isin: IE000940RNE6 [WBLK.MI]
Da inizio 2024: -23,0%
L'ETF intende replicare il prezzo e la performance del rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Blockchain UCITS Index. L'indice proprietario è progettato per replicare la performance di società che operano principalmente nel settore delle tecnologie blockchain e delle criptovalute e soddisfano inoltre i criteri ESG di WisdomTree. Valuta di quotazione EURO. Valuta di denominazione USD. Costi annui (TER) 0,45%. Leggi attentamente il KID. 

Nelle Borse europee è possibile trovare ETP, ma anche altri prodotti strutturati, come Investment Trusts ed Exchange-traded Notes (ETN) per replicare l'andamento delle principali criptovalute. Segnaliamo:

WisdomTree Bitcoin
Isin: GB00BJYDH287 [WBIT.DE]
Da inizio 2024: -5,0%

Si tratta di un Exchange Traded Product (ETP) progettato per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed economico per ottenere una esposizione al prezzo di Bitcoin. L'ETP offre un facile accesso per gli investitori, negoziabilità, trasparenza e soluzioni di custodia istituzionale all'interno di una solida struttura supportata da replica fisica. Come tale, l'ETP consente agli investitori di esporsi su Bitcoin senza la necessità di detenere direttamente la criptovaluta, conservare chiavi di accesso private, interagire con la blockchain o predisporre la connettività con l'infrastruttura valutaria digitale in qualsiasi modo. Valuta di quotazione EURO. Valuta di denominazione USD. Costi annui 0,95%. Quotato allo XETRA, il mercato telematico del Frankfurt Stock Exchange, la Borsa tedesca con sede a Francoforte. Leggi attentamente il KID.  

WisdomTree Ethereum
Isin: GB00BJYDH394 [WETH.DE]
Da inizio 2024: 1,0%

Si tratta di un Exchange Traded Product (ETP) progettato per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed economico per ottenere una esposizione al prezzo di Ethereum. L'ETP offre un facile accesso per gli investitori, negoziabilità, trasparenza e soluzioni di custodia istituzionale all'interno di una solida struttura supportata da replica fisica. Come tale, l'ETP consente agli investitori di esporsi su Ethereum senza la necessità di detenere direttamente la criptovaluta, conservare chiavi di accesso private, interagire con la blockchain o predisporre la connettività con l'infrastruttura valutaria digitale in qualsiasi modo. Valuta di quotazione EURO. Valuta di denominazione USD. Costi annui 0,95%. Quotato allo XETRA, il mercato telematico del Frankfurt Stock Exchange, la Borsa tedesca con sede a Francoforte. Leggi attentamente il KID.