BITCOIN - L'era dell'esuberanza è tramontata o torneranno i tempi d'oro? L'Analisi Tecnica di Websim

Fatto

Bitcoin fatica a tornare sopra la soglia dei 26.000 usd, persa nel momento in cui la SEC ha fatto sapere che non alcuna intenzione di affrettare la decisione sull'approvazione o meno del primo ETF statunitense che investe direttamente in Bitcoin.

Una notizia che ha deluso profondamente le aspettative entusiastiche dei sostenitori delle criptovalute, che puntavano a qualche novità positiva pochi giorni dopo la storica sentenza favorevole a Grayscale.

Nel frattempo, è emerso che gli investimenti nelle startup crittografiche sono diminuiti per il quinto trimestre consecutivo.

Secondo la società di dati PitchBook, le scommesse sulle criptovalute da parte dei Venture Capitalist hanno totalizzato poco meno di 2,3 miliardi di dollari nel periodo aprile-luglio di quest'anno, il livello trimestrale più basso da oltre tre anni.

Nella prima metà del 2023, gli investimenti sono scesi di quasi tre quarti rispetto a un anno fa, attestandosi a 5 miliardi di dollari.

"I giorni delle valutazioni elevate e esuberanti sono finiti", ha affermato Tal Elyashiv, fondatore e socio amministratore di SPiCE VC, aggiungendo che le valutazioni delle società crittografiche sono diventate più in linea con le loro prestazioni effettive.

Gli investitori in criptovalute rimangono ossessionati dal caos che si è abbattuto sul settore lo scorso anno, quando l’implosione dell’exchange FTX e di altre importanti aziende, tra cui l’hedge fund Three Arrows Capital, ha travolto l'intero settore.

Anche il crescente controllo normativo statunitense ha inasprito il settore.

Ne consegue che chi oggi vuole avviare una iniziativa nel mercato crittografico richiede più tempo per fare un'analisi più accurata.

Il numero di accordi siglati entro la metà del 2023 è stato di 814, in calo di oltre la metà rispetto a 1.862 rispetto allo stesso periodo del 2022, hanno mostrato i dati di PitchBook. 

Secondo alcuni addetti ai lavori, però, il crollo degli investimenti potrebbe essere di breve durata. 

Secondo PitchBook, gli investimenti in criptovalute sono correlati ai prezzi delle criptovalute con un ritardo di circa tre-sei mesi e, se le tendenze attuali continuano (con Bitcoin cresciuto di circa il +60% da inizio 2023), gli investimenti in criptovalute dovrebbero tornare ad aumentare durante la seconda metà del 2023.

Effetto

Analisi Tecnica Bitcoin. Il cedimento della trendline crescente sotto evidenziata e il brusco pull back di inizio settembre, scattato proprio a ridosso della trendline, hanno peggiorato il quadro di breve. Verso il basso la prima soglia chiave è intorno a 24mila usd. Verso l'alto, forte resistenza in area 31mila/33mila usd, livello oltre cui si invertirebbe la tendenza ribassista avviata dal picco record del 2021 a 69mila usd.

Operatività. Preferiamo stare in posizione di attesa, per intervenire in condizioni di rischio/rendimento più attraenti. Spostare gli acquisti sulla debolezza non prima di area 24mila usd. Pronti a rientrare in tendenza alla prima chiusura sopra 33mila usd.

Il seguente Etf ha una esposizione concentrata esclusivamente su aziende che si occupano di blockchain e di trading come business primario. Riot Platforms [RIOT.O] Robinhood [HOOD.O], Marathon Digital [MARA.O], Block [SQ.N], CoinBase [COIN.O] pesano insieme per l'88% circa del totale.

ETF WisdomTree Blockchain Ucits
Isin: IE000940RNE6 [WBLK.MI]
Da inizio 2023: +43,0%
L'ETF intende replicare il prezzo e la performance del rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Blockchain UCITS Index. L'indice proprietario è progettato per replicare la performance di società che operano principalmente nel settore delle tecnologie blockchain e delle criptovalute e soddisfano inoltre i criteri ESG di WisdomTree. Valuta di quotazione EURO. Valuta di denominazione USD. Costi annui (TER) 0,45%. Leggi attentamente il KID. 

Nelle Borse europee è possibile trovare ETP, ma anche altri prodotti strutturati, come Investment Trusts ed Exchange-traded Notes (ETN) per replicare l'andamento delle principali criptovalute. Segnaliamo:

WisdomTree Bitcoin
Isin: GB00BJYDH287 [WBIT.DE]
Da inizio 2023: +54,0%
Si tratta di un Exchange Traded Product (ETP) progettato per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed economico per ottenere una esposizione al prezzo di Bitcoin. L'ETP offre un facile accesso per gli investitori, negoziabilità, trasparenza e soluzioni di custodia istituzionale all'interno di una solida struttura supportata da replica fisica. Come tale, l'ETP consente agli investitori di esporsi su Bitcoin senza la necessità di detenere direttamente la criptovaluta, conservare chiavi di accesso private, interagire con la blockchain o predisporre la connettività con l'infrastruttura valutaria digitale in qualsiasi modo. Valuta di quotazione EURO. Valuta di denominazione USD. Costi annui 0,95%. Quotato allo XETRA, il mercato telematico del Frankfurt Stock Exchange, la Borsa tedesca con sede a Francoforte. Leggi attentamente il KID.  

WisdomTree Ethereum
Isin: GB00BJYDH394 [WETH.DE]
Da inizio 2023: +35,0%
Si tratta di un Exchange Traded Product (ETP) progettato per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed economico per ottenere una esposizione al prezzo di Ethereum. L'ETP offre un facile accesso per gli investitori, negoziabilità, trasparenza e soluzioni di custodia istituzionale all'interno di una solida struttura supportata da replica fisica. Come tale, l'ETP consente agli investitori di esporsi su Ethereum senza la necessità di detenere direttamente la criptovaluta, conservare chiavi di accesso private, interagire con la blockchain o predisporre la connettività con l'infrastruttura valutaria digitale in qualsiasi modo. Valuta di quotazione EURO. Valuta di denominazione USD. Costi annui 0,95%. Quotato allo XETRA, il mercato telematico del Frankfurt Stock Exchange, la Borsa tedesca con sede a Francoforte. Leggi attentamente il KID.