BITCOIN - Coinbase inciampa sulla trimestrale

Fatto

Coinbase [COIN.O], la principale piattaforma per lo scambio di criptovalute degli Stati Uniti, anticipa un avvio in ribasso del -4%, malgrado dati trimestrali robusti e superiori alle attese.

Secondo gli addetti ai lavori, le vendite sarebbero giustificate dalle prese di profitto dopo che il titolo ha moltiplicato per nove la quotazione a partire dai minimi di inizio 2023 (da 32 a 280 usd).

Il primo trimestre si è chiuso con ricavi pari a 1,64 miliardi di dollari, erano 772,5 milioni nello stesso periodo dello scorso anno. Le stime si fermavano a 1,32 miliardi. 

I ricavi da transazioni ammontano a 1,08 miliardi, le stime erano di 775 milioni. Le entrate da sottoscrizioni e servizi hanno raggiunto quota 510,9 milioni, +41% su base annua, sopra le stime di 458 milioni. 

Sul fronte reddituale, l’Ebitda rettificato è stato pari a 1,01 miliardi, il consensus era molto più sotto a 607,5 milioni. 

L’utile per azione ha raggiunto 4,40 dollari, lo scorso anno Coinbase aveva registrato una perdita di 0,34 dollari. Il consensus era a 1,07 dollari. 

Sebbene i risultati trimestrali complessivi siano stati molto solidi, gli enormi numeri delle entrate sono stati incrementati da un "profitto cartaceo" una tantum di 737 milioni di dollari derivante dalle nuove regole contabili che consentono alle società di criptovaluta di registrare gli aumenti dei prezzi delle criptovalute nei loro bilanci.

“Abbiamo compiuto progressi significativi verso le nostre priorità per il 2024 di aumento dei ricavi, delle strutture e della chiarezza normativa”, ha scritto la società in una lettera di accompagnamento agli azionisti.

La società ha dichiarato che attende con impazienza il secondo trimestre e stima che le sue spese totali raggiungeranno gli 890 milioni di dollari, guidate principalmente da maggiori spese associate ad elevati volumi di scambi, come l’assistenza clienti e i costi infrastrutturali.

Bitcoin da inizio anno ha guadagnato il +50% circa. 

Lo scorso 19 aprile è partito l'halving, ovvero il dimezzamento della produzione del Bitcoin, che dovrebbe innescare il cosiddetto “effetto rarità, in quanto la valuta elettronica diventerà più difficile da "minare". 

Per effetto dell'halving, i Bitcoin creati ogni giorno sono passati da 900 a 450.
L'obiettivo dell'halving, che è previsto ogni quattro anni, è proprio quello di rendere il Bitcoin più competitivo rispetto alle altre valute, trasformandolo in una moneta digitale ad inflazione decrescente programmata. Nelle tre volte precedenti, il dimezzamento, dopo un iniziale periodo di incertezza, ha sempre provocato un forte rialzo del prezzo.

Effetto

Analisi Tecnica Bitcoin. Il rally partito ad ottobre ha portato il prezzo su nuovi top assoluti a 73.797 usd, avviando da quel momento una fisiologica fase di consolidamento, che evidenzierebbe un primo segnale di debolezza con il cedimento di area 60.000 usd, livello discriminante di estrema importanza perchè intorno a quel livello transita il duplice record del 2021 e la parte bassa della candela mensile di marzo.

Operatività. Ribadiamo il suggerimento di sfruttare gli strappi verso il range compreso tra il precedente record storico del 2021 in area 69mila usd e quello più recente a 74mila usd per prendere profitto in ottica di trading.

Attendere la piena violazione di area 75mila usd per rientrare eventualmente sulla forza o correzioni almeno fin verso 50mila usd per rientrare sulla debolezza.

Il seguente Etf ha una esposizione concentrata esclusivamente su aziende che si occupano di blockchain e di trading come business primario. Riot Platforms [RIOT.O] Robinhood [HOOD.O], Marathon Digital [MARA.O], Block [SQ.N], CoinBase [COIN.O] pesano insieme per l'88% circa del totale.

ETF WisdomTree Blockchain Ucits
Isin: IE000940RNE6 (WBLK.MI)
Da inizio 2024: -2,0%
L'ETF intende replicare il prezzo e la performance del rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Blockchain UCITS Index. L'indice proprietario è progettato per replicare la performance di società che operano principalmente nel settore delle tecnologie blockchain e delle criptovalute e soddisfano inoltre i criteri ESG di WisdomTree. Valuta di quotazione EURO. Valuta di denominazione USD. Costi annui (TER) 0,45%. Leggi attentamente il KID. 

Nelle Borse europee è possibile trovare ETP, ma anche altri prodotti strutturati, come Investment Trusts ed Exchange-traded Notes (ETN) per replicare l'andamento delle principali criptovalute. Segnaliamo:

WisdomTree Bitcoin
Isin: GB00BJYDH287 (WBIT.DE)
Da inizio 2024: +43,0%

Si tratta di un Exchange Traded Product (ETP) progettato per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed economico per ottenere una esposizione al prezzo di Bitcoin. L'ETP offre un facile accesso per gli investitori, negoziabilità, trasparenza e soluzioni di custodia istituzionale all'interno di una solida struttura supportata da replica fisica. Come tale, l'ETP consente agli investitori di esporsi su Bitcoin senza la necessità di detenere direttamente la criptovaluta, conservare chiavi di accesso private, interagire con la blockchain o predisporre la connettività con l'infrastruttura valutaria digitale in qualsiasi modo. Valuta di quotazione EURO. Valuta di denominazione USD. Costi annui 0,35% da 0,95% precedente. Quotato allo XETRA, il mercato telematico del Frankfurt Stock Exchange, la Borsa tedesca con sede a Francoforte. Leggi attentamente il KID.  

WisdomTree Ethereum
Isin: GB00BJYDH394 (WETH.DE)
Da inizio 2024: +31,0%

Si tratta di un Exchange Traded Product (ETP) progettato per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed economico per ottenere una esposizione al prezzo di Ethereum. L'ETP offre un facile accesso per gli investitori, negoziabilità, trasparenza e soluzioni di custodia istituzionale all'interno di una solida struttura supportata da replica fisica. Come tale, l'ETP consente agli investitori di esporsi su Ethereum senza la necessità di detenere direttamente la criptovaluta, conservare chiavi di accesso private, interagire con la blockchain o predisporre la connettività con l'infrastruttura valutaria digitale in qualsiasi modo. Valuta di quotazione EURO. Valuta di denominazione USD. Costi annui 0,35% da 0,95% precedente. Quotato allo XETRA, il mercato telematico del Frankfurt Stock Exchange, la Borsa tedesca con sede a Francoforte. Leggi attentamente il KID.