Bitcoin alla vigilia di una caduta secondo gli esperti di Bca Research

Fatto

Bitcoin oscilla nervosamente da qualche giorno poco sotto la soglia discriminante dei 100mila usd, a poca distanza dal record.

I dazi di Trump non hanno frenato la voglia di comprare asset rischiosi. Gli afflussi settimanali di liquidità in direzione degli ETP sulle criptovalute sono arrivati a 1,26 miliardi di usd. Gli investitori hanno aggiunto 6,31 miliardi di usd ai prodotti negoziati in borsa incentrati sulle criptovalute durante il mese di gennaio e 47,9 miliardi di usd nell'ultimo anno, secondo i dati compilati da Bloomberg. Gli asset ETP sulle criptovalute hanno totalizzato 153,9 miliardi di usd.

Il recente rally di Bitcoin ha spinto molti investitori in una frenesia rialzista, ma BCA Research ritiene che ora sia un buon momento per fare un passo indietro.

L'analista, Juan Correa, storicamente rialzista sulle criptovalute, ha esortato gli investitori ad abbracciare Bitcoin dall'inizio del 2023, quando il mercato era scettico. Da allora, il prezzo di Bitcoin è quadruplicato, l'interesse istituzionale è aumentato e i fondi pensione hanno iniziato a considerarli. Tuttavia, ora, Correa ritiene che non sia il momento giusto per entrare nel mercato.

"L'impennata di memecoin, gli afflussi record di ETF Bitcoin e la speculazione della clientela retail suggeriscono che prevale un ottimismo eccessivo, ed è storicamente un segnale di allerta", ha affermato in un report.

Un contesto macro in deterioramento, una politica fiscale inferiore alle aspettative, una crescita moderata e un'inflazione in calo, potrebbero creare un ambiente meno favorevole per le criptovalute nei prossimi mesi.

"Restiamo strutturalmente positivi su Bitcoin e crediamo che abbia un posto in un portafoglio multi-asset", hanno spiegato gli strateghi. "Detto questo, il sentiment conta e persino il miglior asset non può essere acquistato a qualsiasi prezzo. Pertanto, crediamo di essere a un punto in cui è prudente iniziare a incassare i guadagni e rimandare qualsiasi allocazione incrementale".

BCA è pronta a rientrare nel mercato ma a livelli più bassi, identificando 75.000 usd come un punto di ingresso interessante.

Uno dei maggiori indicatori di "speculazione eccessiva" è l'esplosione di memecoin, un fenomeno che BCA ha evidenziato ricordando il lancio del meme $TRUMP di Trump e il suo successivo crollo in seguito all'introduzione di $MELANIA.

Effetto

Analisi Tecnica Bitcoin. L'area dei top assoluti verso 100mila/109mila usd continua a fare da barriera discriminante nei confronti di ulteriori allunghi. Un primo campanello di allarme suonerebbe in caso di discesa stabile sotto la media mobile a 50 gg (98.676 usd) e sotto la media mobile a 100 gg (94.734 usd).

Operatività. In attesa di proposte ufficiali "concrete" dell'amministrazione Trump sul tema cripto continuiamo a considerare area 100mila/109mila usd come un range di vendita. Il cedimento della media mobile a 100 gg, evento che non si verifica in forma traumatica dal giugno 2024, potrebbe provocare un altro brusco sell off. La nostra soglia di ingresso sulla debolezza è in area 73mila usd.

Il seguente Etf ha una esposizione concentrata esclusivamente su aziende che si occupano di blockchain e di trading come business primario. Microstrategy, Riot Platforms, Robinhood, Marathon Digital, Block, CoinBase pesano insieme per l'88% circa del totale.

ETF WisdomTree Blockchain Ucits
Isin: IE000940RNE6 (WBLK.MI)
Da inizio 2025: +10,0%
L'ETF intende replicare il prezzo e la performance del rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Blockchain UCITS Index. L'indice proprietario è progettato per replicare la performance di società che operano principalmente nel settore delle tecnologie blockchain e delle criptovalute e soddisfano inoltre i criteri ESG di WisdomTree. Valuta di quotazione EURO. Valuta di denominazione USD. Costi annui (TER) 0,45%. Leggi attentamente il KID. 

Nelle Borse europee è possibile trovare ETP, ma anche altri prodotti strutturati, come Investment Trusts ed Exchange-traded Notes (ETN) per replicare l'andamento delle principali criptovalute. Segnaliamo:

WisdomTree Bitcoin
Isin: GB00BJYDH287 (WBIT.DE)
Da inizio 2025: +7,0%

Si tratta di un Exchange Traded Product (ETP) progettato per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed economico per ottenere una esposizione al prezzo di Bitcoin. L'ETP offre un facile accesso per gli investitori, negoziabilità, trasparenza e soluzioni di custodia istituzionale all'interno di una solida struttura supportata da replica fisica. Come tale, l'ETP consente agli investitori di esporsi su Bitcoin senza la necessità di detenere direttamente la criptovaluta, conservare chiavi di accesso private, interagire con la blockchain o predisporre la connettività con l'infrastruttura valutaria digitale in qualsiasi modo. Valuta di quotazione EURO. Valuta di denominazione USD. Costi annui 0,35% da 0,95% precedente. Quotato allo XETRA, il mercato telematico del Frankfurt Stock Exchange, la Borsa tedesca con sede a Francoforte. Leggi attentamente il KID.  

WisdomTree Ethereum
Isin: GB00BJYDH394 (WETH.DE)
Da inizio 2025: -5,0%

Si tratta di un Exchange Traded Product (ETP) progettato per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed economico per ottenere una esposizione al prezzo di Ethereum. L'ETP offre un facile accesso per gli investitori, negoziabilità, trasparenza e soluzioni di custodia istituzionale all'interno di una solida struttura supportata da replica fisica. Come tale, l'ETP consente agli investitori di esporsi su Ethereum senza la necessità di detenere direttamente la criptovaluta, conservare chiavi di accesso private, interagire con la blockchain o predisporre la connettività con l'infrastruttura valutaria digitale in qualsiasi modo. Valuta di quotazione EURO. Valuta di denominazione USD. Costi annui 0,35% da 0,95% precedente. Quotato allo XETRA, il mercato telematico del Frankfurt Stock Exchange, la Borsa tedesca con sede a Francoforte. Leggi attentamente il KID.