BATTERIE & ACCUMULATORI - CATL: più profitti anche se il mercato frena

Fatto

Il gruppo cinese CATL (Contemporary Amperex Technology Co Ltd) ha chiuso il primo trimestre 2024 con un utile netto in aumento grazie alla sua posizione dominante nella fornitura di batterie per i veicoli a motore elettrico che le ha consentito di compensare l’indebolimento delle vendite complessive di automobili EV.

L’utile netto è salito del +7% a 10,51 miliardi di yuan (circa 1,5 miliardi di dollari) nel periodo. Il margine lordo ha raggiunto il massimo dal terzo trimestre del 2021.

In qualità di fornitore delle principali case automobilistiche, tra cui Tesla [TSLA.O], Volkswagen AG e Toyota Motor Corp., CATL gioca un ruolo chiave nella catena di fornitura globale dei veicoli elettrici.

I robusti risultati suggeriscono che CATL, grazie alla sua tecnologia leader e alle sue dimensioni, ha un “controllo dei costi migliore del previsto”, ha affermato Joanna Chen, analista di Bloomberg Intelligence.

Il primo trimestre è solitamente il periodo più debole per le vendite di automobili in Cina a causa delle festività del Capodanno lunare.

Morgan Stanley ha aumentato il suo obiettivo di prezzo su CATL del 4,5% a 230 yuan per azione, con gli analisti guidati da Jack Lu che citano la sovraperformance della società in termini di margini delle batterie e il miglioramento del mix di prodotti e del controllo dei costi.

Le azioni CATL a Shenzhen sono aumentate di circa il +20% quest’anno.

In un’intervista del mese scorso, il fondatore e presidente di CATL, Robin Zeng, ha affermato che la società non ha intenzione di rallentare la propria espansione anche se la domanda di veicoli elettrici si sta raffreddando in alcune parti del mondo.

Zeng, che vale 27,4 miliardi di dollari grazie al successo di CATL, ha respinto i timori di un eccesso di capacità e ha affermato che intende aumentare la produzione, in particolare per le batterie più all’avanguardia del produttore di celle che offrono una maggiore autonomia o una migliore durata in condizioni meteorologiche estreme.

Effetto

La notizia conferma che è strategico puntare con la massima diversificazione in una prospettiva di lungo termine su questo megatrend. L'investitore ha a disposizione su Borsa Italiana una serie di strumenti tematici che "catturano" la catena di valore delle batterie, tra cui:

WisdomTree Battery Metals
Isin: XS2425842106 (WATT.MI) 
Da inizio 2024: +10%

Benchmark dichiarato: l'ETP fornisce la performance giornaliera del WisdomTree Battery Metals Commodity Index Total Return (WTBMCTR). A sua volta, l'indice replica la performance di un basket di commodity collegate ai temi dello stoccaggio di energia e delle batterie. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Costo di gestione annuo 0,45%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID. 

L&G Battery Value-Chain Ucits 
Isin: IE00BF0M2Z96 (BATT.MI) 
Da inizio 2024: +8,0%

Benchmark dichiarato: Solactive Battery Value-Chain Net Return espresso in USD. L'obiettivo dell'ETF è fornire esposizione a un paniere di azioni di fornitori di tecnologie di accumulo di energia elettrochimica e società minerarie che producono metalli utilizzati per fabbricare batterie. L'indice benchmark utilizza un approccio di screening che seleziona i fornitori di batterie mappati in base al loro tipo di tecnologia (a base di piombo, a base di litio, a base di nichel e a base di sodio) e le società minerarie classificate come attuali produttori di litio. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Costo di gestione annuo 0,49%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID. 

WisdomTree Battery Solutions UCITS USD Acc
Isin: IE00BKLF1R75 (VOLT.MI)
Da inizio 2024: -4,6%

L'ETF punta a replicare l'andamento e la performance dell'indice WisdomTree Battery Solutions. Valuta di denominazione USD. Costo di gestione annuo 0,40%. Non distribuisce dividendi. L'indice è stato configurato da esperti in questo campo, Wood Mackenzie, ed è orientato su aree della catena di valore delle batterie che mostrano il potenziale di crescita maggiore. L’indice è anche diversificato dal punto di vista geografico e settoriale ed è stato elaborato con la capacità di evolvere continuamente seguendo il rapido sviluppo tecnologico. La diversificazione per singole aziende è molto ben distribuita, tanto che il titolo più "pesante" arriva intorno al 4% del totale. Leggi il documento KID.