BANCHE USA - Tra i vincenti nella nuova era Trump

Fatto

L'indice KBW delle principali Banche/istituzioni finanziarie USA si può tranquillamente annoverare tra i "vincenti" in vista della nuova era trampiana, con un guadagno del +13% registrato nel corso di novembre.

Le Banche USA sono cresciute del +44% da inizio 2024, sovraperformando nettamente l'ottimo andamento dell'S&P500, fermo a +26,0%.

Dal primo gennaio ad oggi M&T Bank [MTB.N] +68% è il miglior titolo, seguito da Goldman Sachs [GSS.N] +58%, Bank of New York Mellon [BK.N] un +57% e Wells Fargo [WFC.N] +55%.

La prospettiva di tassi alti più a lungo insieme alla straordinaria resilienza dell'economia americana rappresenta un cocktail formidabile per chi opera nel settore finanziario. Scenario di fondo a parte i big del comparto non se ne stanno con le mani in mano.

Secondo il Financial Times, Blackrock, colosso mondiale dell’asset management, avrebbe siglato un’intesa preliminare per acquisire HPS Investment Partners, una delle principali realtà americane nel credito privato, con un patrimonio gestito che supera i 150 miliardi di dollari. Le due parti avrebbero già raggiunto un accordo di massima e avrebbero intenzione di ufficializzare l’operazione nei prossimi giorni.

La possibile cessione di una quota rilevante di HPS non giunge inaspettata, così come non sorprende l’interesse di Blackrock. All’inizio di quest’anno, infatti, HPS aveva tentato di quotarsi in Borsa, operazione che le avrebbe permesso di raggiungere una valutazione stimata intorno ai 10 mld di dollari circa.

Ora però, secondo le voci, il valore finale dell’accordo potrebbe avvicinarsi ai 12 mld.

Un rappresentante di BlackRock ha rifiutato di commentare, mentre i portavoce di HPS non hanno risposto immediatamente alle richieste di commento.

Il CEO di BlackRock, Larry Fink, si è mosso in modo aggressivo per espandersi nel credito privato e l'acquisto di HPS significherebbe che BlackRock ha concluso le due più grandi acquisizioni di asset manager alternativi in meno di un anno.

BlackRock, già oggi il più grande gestore di portafogli azionari e obbligazionari pubblici, sta cercando di replicare quella scala nel credito privato sempre più ricercato da fondi pensione, assicuratori, fondi sovrani e ricchi individui.

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro di fondo è sostanzialmente rialzista fin dai tempi dell'uscita dalla crisi subprime del 2008 ed è sorretto dalla trendline sotto evidenziata. Il pieno recupero delle due medie mobili di lungo periodo sotto evidenziate (in verde e in rosso) ha rappresentato un notevole fattore di spinta, che ha trovato ulteriore conferma con la violazione del primo ostacolo "statico" posizionato verso 117,0 punti.

Operatività. Consideriamo ancora le banche USA un'ottima opportunità di acquisto. Si suggerisce di incrementare sulla forza per target verso 149 punti. Eventuale stop loss prudenziale da applicare alla prima chiusura sotto 120 punti (avvicinato da precedente 110).

Per replicare l'andamento del Settore Finanziario di Wall Street, allargato ad alcune importanti holding, come la Berkshire Hathaway di Warren Buffett, è disponibile su Borsa Italiana il seguente ETF:

SPDR S&P U.S. Financials Select Sector UCITS 
Isin: IE00BWBXM500 (SXLF.MI)
Da inizio 2024: +45,0%

Obiettivo dell'ETF è replicare la performance delle società finanziarie statunitensi di grandi dimensioni comprese nell'indice S&P500. A questo scopo segue il più vicino possibile l'andamento dell'indice S&P Financials Select Sector. Valuta di denominazione USD (subisce l'effetto del cambio euro-dollaro). Commissioni totali annue 0,15%. Non distribuisce dividendo. Leggi il documento KID. I primi dieci titoli in termini di peso specifico vedono al primo posto Berkshire Hathaway [BRKa.N] la holding che raggruppa le principali partecipazioni di Warren Buffett, meglio noto come il "guru di Omaha". JPMorgan [JPM.N] è al secondo posto.

Il seguente ETF consente di replicare l'andamento del settore finanziario europeo, rappresentato dall'indice MSCI Europe Financials. Commissioni totali annue 0,30%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.

SPDR MSCI Europe Financials Ucits
Isin IE00BKWQ0G16 (STZX.MI)
Da inizio 2024: +24,50%