BANCHE USA - Quinto rialzo consecutivo, sempre più distante l'eco del crash di SVB

Fatto

L'indice KBW delle principali Banche statunitensi è al quinto rialzo consecutivo.

Dai minimi di periodo è rimbalzato di circa il +10%, ma la perdita da inizio anno resta ampia, intorno al -22%.

Tra i migliori Western Alliance Bancorp [WAL.N] +4%, Zions Bancorp [ZION.O] +3%, First Republic [FRC.N]+2%. 

Tra i big, Citigroup [C.N] +1,3%, JPMorgan [JPM.N] +0,6%.

Bloomberg riporta che la Federal Deposit Insurance intende chiedere alle grandi banche di contribuire in modo diretto ed importante al salvataggio dei correntisti di Silicon Valley Bank e Signature Bank. 

L'intenzione sarebbe quella di "scaricare" parte dei costi sostenuti per i recenti fallimenti bancari sui grandi istituti americani.

La Federal Deposit Insurance Corp - cioè l'agenzia che gestisce i fondi del bilancio federale - si trova a far fronte a costi per 23 miliardi di dollari per i fallimenti delle ultime settimane.

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro ha subito un drastico shock dovuto al fallimento di SVB. La trendline sotto evidenziata sorregge ancora l'uptrend di lungo period, ma il cedimento delle due medie mobili di lungo periodo (104,66/95,60 punti) rappresenta senza dubbio un fattore di rischio da monitorare con estrema attenzione. 

Se non ci sarà un pronto recupero di questi livelli, aumenterà infatti la probabilità di approdare sulla trendline citata che oggi passa per area 70 punti.

Operatività. Consideriamo eccessivo il pessimismo sulle banche USA, lo scenario di fondo è molto diverso da quello della crisi subprime e l'intervento delle autorità è stato immediato oltre che incisivo.

Si suggerisce di comprare una prima tranche su questi livelli e di incrementare nei seguenti due casi: 1) sulla debolezza verso 70 punti; 2) sulla forza alla prima chiusura sopra 96 punti. Stop loss sotto alla prima chiusura sotto 65 punti.

Per replicare l'andamento del Settore Finanziario di Wall Street, allargato ad alcune importanti holding, come la Berkshire Hathaway di Warren Buffett, è disponibile su Borsa Italiana il seguente ETF:

SPDR S&P U.S. Financials Select Sector UCITS 
Isin: IE00BWBXM500 [SXLF.MI]
Da inizio 2023: -8,20%

Obiettivo dell'ETF è replicare la performance delle società finanziarie statunitensi di grandi dimensioni comprese nell'indice S&P500. A questo scopo segue il più vicino possibile l'andamento dell'indice S&P Financials Select Sector. Valuta di denominazione USD (subisce l'effetto del cambio euro-dollaro). Commissioni totali annue 0,15%. Non distribuisce dividendo. Leggi il documento KID.  

I primi dieci titoli in termini di peso specifico vedono al primo posto Berkshire Hathaway [BRKa.N] la holding che raggruppa le principali partecipazioni di Warren Buffett, meglio noto come il "guru di Omaha". JPMorgan [JPM.N] è al secondo posto.

Il seguente ETF consente di replicare l'andamento del settore finanziario europeo, rappresentato dall'indice MSCI Europe Financials. Commissioni totali annue 0,30%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.
SPDR MSCI Europe Financials Ucits
Isin IE00BKWQ0G16 [STZX.MI]
Da inizio 2023: +3,30%