BANCHE ITALIANE - Windfall tax: Abi e Forza Italia spingono verso la deducibilità. L'Analisi Tecnica di Websim

Fatto

Le banche Italiane restano sotto i riflettori.

L'indice Ftse del settore (ieri +1,30%, 12.368) è rimbalzato, dopo tre ribassi consecutivi, sull'aspettativa di aggiustamenti del provvedimento annunciato dal governo a metà agosto.

Resta molto ampia la sovraperformance da inizio anno rispetto all'indice Stoxx Banks delle banche europee: +29% vs 11%. 

I principali giornali riportano che vi sarebbero visioni differenti all’interno del Governo riguardo al meccanismo della tassa sugli extraprofitti.

ABI e Forza Italia sarebbero a favore della deducibilità della tassa, come anche preferito dalle banche, mentre Lega e Fratelli d’Italia non sono a favore e proporrebbero dei crediti d’imposta, di importo circa pari alla tassa, da corrispondere alle banche soggette al prelievo, da utilizzarsi in 5-10 anni in compensazione delle imposte.

È invece confermato il fatto che la tassa sia un one-off, come richiesto da Tajani (Forza Italia), e quindi che il prelievo non si ripeta in futuro.

A nostro avviso il DL Asset verrà modificato in modo da rendere meno costoso il prelievo per gli istituti, anche la se proposta di rendere deducibile la tassa risulta più remota alla luce del “No” del governo.

Ricordiamo che, secondo le nostre stime, l’ammontare del prelievo dalle banche del nostro coverage sarebbe pari a circa 2 mld, mentre in caso di deducibilità si ridurrebbe di circa 700 mln.

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di breve del settore bancario italiano è in progressivo miglioramento grazie a uno scenario di resilienza dell'economia italiana e di tassi previsti elevati per un lungo periodo. La pronta ripresa del primo supporto in area 12.572 punti dovrebbe favorire il ritorno sui top annuali in area 13mila. 

Nuovi segnali di spinta saranno visibili al superamento di area 13.500 per target finale intorno a 18mila punti, ovvero sui top di sette anni fa.

Operatività. Rafforziamo il giudizio positivo. Sfruttare l'eventuale discesa in area 12.500/12mila punti per comprare sulla debolezza in ottica di lungo periodo. Pronti a intervenire sulla forza al superamento di area 13.500. Target intermedio a 15mila punti Target finale 18mila punti. Stop loss in caso di cedimento di area 11mila punti.

Diversi gli strumenti disponibili su Borsa italiana per intervenire sul settore finanziario europeo con una logica speculativa/di diversificazione.

Il seguente strumento consente di investire in chiave speculativa sulle banche dell'Eurozona. Lo strumento punta ad amplificare per 3 volte la performance giornaliera dell'indice Eurostoxx Banks. Leggi il documento KID.

Wisdomtree EUROSTOXX Banks 3x Daily Long  
Isin IE00BLS09N40 [3BAL.MI]

Il seguente ETF consente di investire sulle banche italiane senza leva diversificando il rischio emittente. Investe direttamente su un basket di banche italiane appartenenti all'indice FtseMib, ciascuna delle quali con un peso non superiore al 15% del totale. Ciò consente di mantenere una elevata diversificazione all'interno del comparto. I pesi vengono "ribilanciati" su base trimestrale a marzo/giugno/settembre/dicembre. Costo annuo 0,35%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID. 

Wisdomtree FtseMib Banks  [ITBL.MI]
Isin: IE00BYMB4Q22
Da inizio 2023: +26,50%

Il seguente ETF consente di replicare l'andamento del settore finanziario europeo, rappresentato dall'indice MSCI Europe Financials. Commissioni totali annue 0,30%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.

SPDR MSCI Europe Financials Ucits
Isin IE00BKWQ0G16 [STZX.MI]
Da inizio 2023: +13,60%