BANCHE ITALIANE - Morgan Stanley premia Intesa, Mediobanca e Unicredit

Fatto

L'indice Ftse Italian Banks registra un guadagno del +37% da inizio anno, molto meglio di quanto registrato nello stesso periodo dall'indice Stoxx delle banche europee (+18,50%) e dall'indice globale Stoxx 600 (+9%).

Stamattina Morgan Stanley è intervenuta su alcuni titoli del settore italiano, migliorando la view su Intesa [ISP.MI], Mediobanca [MDBI.MI] e Unicredit [CRDI.MI]. E' stata invece abbassata la view su Banco BPM [BAMI.MI]

Nel dettaglio:

Banco BPM passa da Overweight a Equal Weight, target price da 7,10 a 7,70 euro; 

Intesa SanPaolo è Overweight, target price da 4,20 a 4,70 euro;

Mediobanca è Overweight, target price da 16,90 a 18,20 euro;

Unicredit è Equal Weight, target price da 40 a 43 euro;

Sotto il profilo dei fondamentali, le banche italiane sono ancora molto attraenti. Di seguito le valutazioni, da cui si desume che MPS è la banca "meno cara" per quanto riguarda il rapporto Prezzo/Tangible Equity, mentre tutte presentano un ritorno in termini di dividendo su base annua che offre un rendimento superiore al rendimento del BTP decennale (oggi 3,85%):

Effetto

Analisi Tecnica. L'indice del settore bancario italiano ha avviato una ordinata fase rialzista a partire dai minimi pandemici del 2020. Nelle ultime sedute si è portato in prossimità del primo importante ostacolo grafico rappresentato dai top del 2015 verso area 18.500 punti. Un evento che potrebbe generare una fase di assestamento, da noi ritenuta propedeutica a nuovi allunghi.

Operatività. Rafforziamo la view positiva. Si può prendere profitto in ottica di trading verso 18.500 punti. Pronti a rientrare alla prima chiusura sulla forza sopra 19mila punti o in caso di correzione verso 16mila punti. Stop loss prudenziale in caso di discesa sotto 15.000 punti.

Diversi gli strumenti disponibili su Borsa italiana per intervenire sul settore finanziario europeo con una logica speculativa/di diversificazione.

Il seguente strumento consente di investire in chiave speculativa sulle banche dell'Eurozona. Lo strumento punta ad amplificare per 3 volte la performance giornaliera dell'indice Eurostoxx Banks. Leggi il documento KID.

Wisdomtree EUROSTOXX Banks 3x Daily Long  
Isin IE00BLS09N40 (3BAL.MI)
Da inizio 2024: +100%

Il seguente ETF consente di investire sulle banche italiane senza leva diversificando il rischio emittente. Investe direttamente su un basket di banche italiane appartenenti all'indice FtseMib, ciascuna delle quali con un peso non superiore al 15% del totale. Ciò consente di mantenere una elevata diversificazione all'interno del comparto. I pesi vengono "ribilanciati" su base trimestrale a marzo/giugno/settembre/dicembre. Costo annuo 0,35%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID. 

Wisdomtree FtseMib Banks  (ITBL.MI)
Isin: IE00BYMB4Q22
Da inizio 2024: +46,0%

Il seguente ETF consente di replicare l'andamento del settore finanziario europeo (banche + assicurazioni + servizi finanziari), rappresentato dall'indice MSCI Europe Financials. Commissioni totali annue 0,30%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.

SPDR MSCI Europe Financials Ucits
Isin IE00BKWQ0G16 (STZX.MI)
Da inizio 2024: +15,60%