BANCHE ITALIANE +2% Nuovi massimi dal 2016, +41% nel 2023. L'Analisi Tecnica di Websim

Fatto

Avvio di settimana tambureggiante per l'indice Ftse delle banche italiane, reduce da tre settimane positive di seguito, a valle delle ottime trimestrali e dalla prospettiva di un periodo prolungato di tassi elevati.

Gli investitori non sembrano intimoriti dalla prospettiva che venerdì prossimo 17 novembre Moody's possa decidere di ridurre il rating dell'Italia. Moody's attualmente ha un outlook negativo e l'attuale valutazione Baa3 è appena sopra la soglia del cosiddetto investment grade. Sotto questo livello il debito diventa "junk" ... spazzatura.

L'indice Ftse It. Banks oggi guadagna il +2% e si porta su nuovi top da gennaio 2016, mentre l'indice Stoxx Banks europeo sale dell'1,2%.

La performance da inizio 2023 del primo indice è intorno al +42%, pari a quasi quattro volte la performance dell'indice Eurostoxx Banks del settore europeo (+12%) e pari a oltre otto volte il +5,0% registrato dall'indice Stoxx 600.  

I broker continuano a migliorare la loro view.

Questi i principali interventi di stamattina: 

Banco BPM [BAMI.MI]: Kepler-Cheuvreux ha alzato il target price da 5,70 a 6,50, Buy confermato; JPMorgan ha alzato il target price da 5,10 a 6,40 euro, Neutral confermato.

B. Pop. Sondrio [BPSI.MI]: Intermonte Partners SIM [INTM.MI] ha avviato la copertura con Outperform, target 6,70 euro.

Montepaschi [BMPS.MI]: Deutsche Bank ha promosso il giudizio a Buy, target 4,10 euro. 

Oggi le quotazioni di molti titoli si sono spinte su nuovi massimi pluriennali:

BPER Banca [EMII.MI] si è spinta sui massimi dal 2017, Banco BPM [BAMI.MI] sui massimi dal 2016, Unicredit [CRDI.MI] sui massimi dal 2016, B. Pop. Sondrio [BPSI.MI] sui massimi dal 2010.

Se le stime degli analisti sono corrette, c'è ancora ampio spazio di rivalutazione sotto il profilo dei fondamentali, visto che il consenso Bloomberg evidenzia per l'indice Ftse It. Banks un P/E medio di 5,94x e un Dividend Yield medio di 5,20%.   

Effetto

Analisi Tecnica. L'indice del settore bancario italiano ha avviato una ordinata fase rialzista a partire dai minimi pandemici del 2020, ben inserita nel canale crescente sotto evidenziato.

Nelle ultime sedute i valori si sono portati sulla parte alta del canale, la cui rottura proietterebbe obiettivi ravvicinati intorno ai top del 2016 a 18.500 punti (upside +40%).

Operatività. Rafforziamo la view positiva. Pronti a incrementare le posizioni alla prima chiusura sopra 13.500 punti. Target finale 18mila/18.5000 punti.

In direzione opposta, sfruttare la discesa in area 12.000/11.500 punti per comprare sulla debolezza in ottica di lungo periodo. Stop loss in caso di cedimento di area 11.000 punti.

Diversi gli strumenti disponibili su Borsa italiana per intervenire sul settore finanziario europeo con una logica speculativa/di diversificazione.

Il seguente strumento consente di investire in chiave speculativa sulle banche dell'Eurozona. Lo strumento punta ad amplificare per 3 volte la performance giornaliera dell'indice Eurostoxx Banks. Leggi il documento KID.

Wisdomtree EUROSTOXX Banks 3x Daily Long  
Isin IE00BLS09N40 [3BAL.MI]

Il seguente ETF consente di investire sulle banche italiane senza leva diversificando il rischio emittente. Investe direttamente su un basket di banche italiane appartenenti all'indice FtseMib, ciascuna delle quali con un peso non superiore al 15% del totale. Ciò consente di mantenere una elevata diversificazione all'interno del comparto. I pesi vengono "ribilanciati" su base trimestrale a marzo/giugno/settembre/dicembre. Costo annuo 0,35%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID. 

Wisdomtree FtseMib Banks  [ITBL.MI]
Isin: IE00BYMB4Q22
Da inizio 2023: +36,0%

Il seguente ETF consente di replicare l'andamento del settore finanziario europeo (banche + assicurazioni + servizi finanziari), rappresentato dall'indice MSCI Europe Financials. Commissioni totali annue 0,30%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.

SPDR MSCI Europe Financials Ucits
Isin IE00BKWQ0G16 [STZX.MI]
Da inizio 2023: +11,50%