BANCHE EUROPA - Nove settimane positive su dieci

Fatto

L'indice Stoxx delle banche europee ha portato a termine la nona settimana positiva delle ultime dieci con un guadagno intorno al +0,80%. Nello stesso periodo l'indice Stoxx 600 ha perso l'1%.

Ancor più vivace l'andamento dell'indice Ftse delle Banche Italiane, che ha terminato la settimana con un progresso del +3,2%.

Il bilancio da inizio anno rispecchia in qualche misura l'andamento della settimana: Ftse delle Banche Italiane +31%,  Stoxx delle banche europee +14%, Stoxx 600 +4,60%.

La prospettiva sempre più consolidata di uno scenario di tassi più alti più a lungo sta favorendo i titoli finanziari. Tanto che l'indice Stoxx delle banche europee è il miglior settoriale europeo.

Alcuni importanti istituti di credito europei pubblicheranno le trimestrali nei prossimi giorni, rendendo più chiaro agli investitori se il quadro sopra descritto sta impattando positivamente i conti. Per la precisione si tratta di BNP Paribas [BNPP.PA], Deutsche Bank [DBKGn.DE], Barclays [BARC.L]. 

Stamattina, Barclays ha migliorato la view sui titoli bancari italiani: Intesa Sanpaolo [ISP.MI] target price a 4 euro da 3,80 euro. Unicredit [CRDI.MI] target price a 41,5 euro da 35,9 euro. Banco BPM [BAMI.MI] target price a 7,8 euro da 7 euro. Mediobanca [MDBI.MI] target price a 14,6 euro da 12,7 euro.

All'interno dell'indice Stoxx Banks, composto da 44 membri, le Banche italiane sono le grandi protagoniste di questo scorcio iniziale, grazie anche alla forte discesa del "rischio Paese", ben fotografata dal ridimensionamento dello spread da 205 punti base di ottobre ai 141 di oggi.

BPER [EMII.MI] +49%, Unicredit [CRDI.MI] +43%, MontePaschi [BMPS.MI] +39%, figurano sul podio europeo al primo, secondo e terzo posto.

Banco BPM [BAMI.MI] +32% è al sesto posto. Intesa [ISP.MI] all'ottavo posto con un +29%. 

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro del settore bancario europeo è in progressivo miglioramento, sorretto dalla trendline crescente sotto evidenziata. Nuovi segnali di spinta sono emersi con la piena rottura di area 172 punti, top del 2023. Obiettivo intermedio intorno ai 200 punti e obiettivo finale a 230 punti. Supporto discriminante verso 150/145 punti.

Operatività. Rafforziamo il giudizio positivo. Scattati gli incrementi di posizione sulla forza alla prima chiusura sopra 172 punti. Pronti a incrementare ancora su piena rottura di area 200 per target finale verso 230 punti. Sfruttare gli eventuali pull back verso area 150 punti per comprare sulla debolezza. Stop loss sotto 140 punti.

Diversi gli strumenti disponibili su Borsa italiana per intervenire sul settore finanziario europeo con una logica speculativa/di diversificazione.

Il seguente strumento consente di investire in chiave speculativa sulle banche dell'Eurozona. Lo strumento punta ad amplificare per 3 volte la performance giornaliera dell'indice Eurostoxx Banks. Leggi il documento KID.

Wisdomtree EUROSTOXX Banks 3x Daily Long  
Isin IE00BLS09N40 (3BAL.MI)
Da inizio 2024: +60%

Il seguente ETF consente di replicare l'andamento del settore finanziario europeo, rappresentato dall'indice MSCI Europe Financials. Credit Suisse non figura nei primi dieci. Commissioni totali annue 0,30%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.

SPDR MSCI Europe Financials Ucits
Isin IE00BKWQ0G16 (STZX.MI)
Da inizio 2024: +9,0% 

Il seguente ETF consente di investire sulle banche italiane senza leva diversificando il rischio emittente. Investe direttamente su un basket di banche italiane appartenenti all'indice FtseMib, ciascuna delle quali con un peso non superiore al 15% del totale. Ciò consente di mantenere una elevata diversificazione all'interno del comparto. I pesi vengono "ribilanciati" su base trimestrale a marzo/giugno/settembre/dicembre. Costo annuo 0,35%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID. 

Wisdomtree FtseMib Banks  (ITBL.MI)
Isin: IE00BYMB4Q22
Da inizio 2024: +29,0%