BANCHE EUROPA +1% Sui massimi da sei anni prima della FED

Fatto

L'indice Stoxx delle banche europee si spinge sui massimi da sei anni prima dell'importante appuntamento con la FED, in agenda mercoledì sera.

Ormai è ampiamente scontato che domani i tassi americani rimarranno dove sono, ma il mercato teme che emerga qualche segnale di rigidità inatteso dalla conferenza successiva di Powell, che potrebbe portare a un ulteriore ridimensionamento delle previsioni di taglio dei tassi di interesse.

Da inizio 2024 la performance dell'indice Stoxx Banks è migliorata a +12,90%, ampliando la distanza rispetto al +7,50% registrato dall'indice Stoxx 600 nello stesso periodo.

L'indice Ftse delle Banche Italiane è cresciuto del +27,0% dal primo gennaio e si muove già sui massimi dal 2015. 

Lo scenario probabile di "tassi più alti più a lungo" che si va delineando, in un quadro di fondo di economia globale resiliente, favorisce le prospettive reddituali del settore finanziario.

I fondi speculativi (hedge funds) si sono riversati sui titoli bancari e finanziari al ritmo più veloce dell'ultimo anno, ha scritto Goldman Sachs in una nota. I titoli finanziari del Nord America, dell'Europa e dei mercati emergenti asiatici sono stati tra i più ricercati per la seconda settimana consecutiva, secondo la nota di Goldman Sachs che ha monitorato gli scambi degli hedge fund per la settimana conclusasi venerdì. Gli hedge funds hanno assunto posizioni "lunghe" nelle banche e nei mercati dei capitali, abbandonando le scommesse "corte" (short).

All'interno dell'indice Stoxx Banks, composto da 44 membri, le Banche italiane sono le grandi protagoniste di questo scorcio iniziale, grazie anche alla forte discesa del "rischio Paese", ben fotografata dal ridimensionamento dello spread da 205 punti base di ottobre ai 123 di oggi.

MontePaschi [BMPS.MI] +39%, Unicredit [CRDI.MI] +37%, BPER [EMII.MI] +35%, figurano sul podio europeo al primo, secondo e terzo posto.

Banco BPM [BAMI.MI] +24% è al nono posto. Intesa [ISP.MI] al decimo posto con un +23%. 

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro del settore bancario europeo è in progressivo miglioramento, sorretto dalla trendline crescente sotto evidenziata. Nuovi segnali di spinta sono emersi con la piena rottura di area 172 punti, top del 2023. Obiettivo intermedio intorno ai 200 punti e obiettivo finale a 230 punti. Supporto discriminante verso 150/145 punti.

Operatività. Rafforziamo il giudizio positivo. Scattati gli incrementi di posizione sulla forza alla prima chiusura sopra 172 punti. Primo target verso 200 punti. Sfruttare gli eventuali pull back verso area 150 punti per comprare sulla debolezza. Stop loss sotto 140 punti.

Diversi gli strumenti disponibili su Borsa italiana per intervenire sul settore finanziario europeo con una logica speculativa/di diversificazione.

Il seguente strumento consente di investire in chiave speculativa sulle banche dell'Eurozona. Lo strumento punta ad amplificare per 3 volte la performance giornaliera dell'indice Eurostoxx Banks. Leggi il documento KID.

Wisdomtree EUROSTOXX Banks 3x Daily Long  
Isin IE00BLS09N40 (3BAL.MI)
Da inizio 2024: +35%

Il seguente ETF consente di replicare l'andamento del settore finanziario europeo, rappresentato dall'indice MSCI Europe Financials. Credit Suisse non figura nei primi dieci. Commissioni totali annue 0,30%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.

SPDR MSCI Europe Financials Ucits
Isin IE00BKWQ0G16 (STZX.MI)
Da inizio 2024: +8,0% 

Il seguente ETF consente di investire sulle banche italiane senza leva diversificando il rischio emittente. Investe direttamente su un basket di banche italiane appartenenti all'indice FtseMib, ciascuna delle quali con un peso non superiore al 15% del totale. Ciò consente di mantenere una elevata diversificazione all'interno del comparto. I pesi vengono "ribilanciati" su base trimestrale a marzo/giugno/settembre/dicembre. Costo annuo 0,35%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID. 

Wisdomtree FtseMib Banks  (ITBL.MI)
Isin: IE00BYMB4Q22
Da inizio 2024: +23,0%