BANCHE EUROPA +0,7% Terzo rialzo consecutivo, non accadeva da due mesi. L'Analisi Tecnica di Websim

Fatto

L'indice Stoxx delle Banche europee sale dello 0,7%, terzo rialzo consecutivo, un evento che non si verificava da circa due mesi.

La performance da inizio anno è tornata in terreno positivo (+2%), ma resta in ritardo rispetto alla performance dell'indice Stoxx 600: +5,20%.

A Francoforte, Deutsche Bank [DBKGn.DE] +1,5%. A Milano, Unicredit [CRDI.MI] +0,2%, consolida il brillante +4% di ieri, sulla notizia dell'ok da parte della BCE al buyback fino a 3,34 miliardi di euro.

Andrea Enria (capo vigilanza SSM) ha confermato che l’SSM si focalizzerà sempre più su specifici rischi per evitare crisi come quelle recentemente registrate, ma ciò non comporterà generalizzate modifiche nelle richieste di capitale per le banche vigilate. 

Enria si è focalizzato ad esempio sulla regolamentazione dei CDS, strumenti illiquidi i cui prezzi possono essere modificati facilmente con poche transazioni e influenzare pesantemente il prezzo dei titoli bancari con conseguenti impatti negativi sui flussi di depositi.

L’autorizzazione del buyback di Unicredit conferma che la vigilanza al momento non sta avendo un approccio più restrittivo per le banche in termini di distribuzione del capitale. 

Intanto, il vice presidente della Commissione Europea,  Valdis Dombrovskis, intervenendo a un evento organizzato a Bruxelles da Generali, 'Generali Talks', ha detto che "i supervisori continuano a monitorare la situazione". "Complessivamente la situazione delle banche è stabile e sono pronte ad affrontare eventuali shock". 

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di breve del settore bancario europeo si è bruscamente deteriorato, dopo un rally che aveva portato al raddoppio del suo valore in circa due anni.

Vista in questa dimensione, la correzione in corso, seppure violenta, può essere ancora interpretata come un pull back utile a stemperare gli eccessi di breve.

Una prima allerta arriverebbe in caso di discesa sotto 140 punti, ceduta nei giorni scorsi e recuperata nelle ultime due sedute, mentre l'inversione del tendenza rialzista avviata dai minimi del 2020 arriverebbe solo con il cedimento della trendline sotto evidenziata. 

Il recupero stabile di area 150 punti fornirebbe, al contrario, un segnale di riequilibrio.

Operatività. Rafforziamo il giudizio positivo. Sfruttare la discesa in area 150/130 punti per comprare sulla debolezza in ottica di lungo periodo. Nel breve è probabile che prevarrà ancora un clima molto volatile per cui si suggerisce un approccio cauto per le  operazioni altamente speculative. Abbassiamo la soglia dello stop loss sotto 125 punti.

Diversi gli strumenti disponibili su Borsa italiana per intervenire sul settore finanziario europeo con una logica speculativa/di diversificazione.

Il seguente strumento consente di investire in chiave speculativa sulle banche dell'Eurozona. Lo strumento punta ad amplificare per 3 volte la performance giornaliera dell'indice Eurostoxx Banks. Leggi il documento KID.

Wisdomtree EUROSTOXX Banks 3x Daily Long  
Isin IE00BLS09N40 [3BAL.MI]

Il seguente ETF consente di replicare l'andamento del settore finanziario europeo, rappresentato dall'indice MSCI Europe Financials. Credit Suisse non figura nei primi dieci. Commissioni totali annue 0,30%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.

SPDR MSCI Europe Financials Ucits
Isin IE00BKWQ0G16 [STZX.MI]
Da inizio 2023: +1,30% 

Il seguente ETF consente di investire sulle banche italiane senza leva diversificando il rischio emittente. Investe direttamente su un basket di banche italiane appartenenti all'indice FtseMib, ciascuna delle quali con un peso non superiore al 15% del totale. Ciò consente di mantenere una elevata diversificazione all'interno del comparto. I pesi vengono "ribilanciati" su base trimestrale a marzo/giugno/settembre/dicembre. Costo annuo 0,35%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID. Di seguito i primi cinque titoli in termini di peso specifico.

Wisdomtree FtseMib Banks  [ITBL.MI]
Isin: IE00BYMB4Q22
Da inizio 2023: +5,20%