BANCHE USA +5% Miglior seduta dell'anno con la spinta delle banche regionali. L'Analisi Tecnica a WallStreet

Fatto

L'indice KBW delle principali Banche statunitensi ha chiuso ieri sera con un rialzo del +5,0%. E' stata la miglior seduta dell'anno.

Alla ribalta soprattutto i titoli delle banche regionali: PacWest Bancorp [PACW.O] ha chiuso in rialzo del +22%, Western Alliance Bancorp [WAL.N] +10%, Zions Bancorp [ZION.O] +10%, Comerica [CMA.N] +12%, Keycorp [KEY.N] +9%.

La perdita dell'indice da inizio 2023 si ridimensiona a -23,50%.

Western Alliance [WAL.N] ha annunciato di aver registrato una crescita dei depositi di circa 2 miliardi in questo trimestre, fino al 12 maggio, placando le preoccupazioni sulla tenuta del settore bancario regionale degli Stati Uniti. 

KBW, un importante broker specializzato nel segmento finanziario, ha confermato la raccomandazione Outperform, sostenendo che questo dato segna un altro passo avanti verso la dissociazione di Western Alliance da PacWest [PACW.O]. Incoraggiante il fatto che le azioni della Western Alliance stiano iniziando a essere negoziate su basi "fondamentali" piuttosto che sulla "paura", scrive l'analista Chris McGratty. 

Anche l'analista di Jefferies, Casey Haire, ha confermato il Buy, affermando che WAL sta prendendo le distanze dalle recenti turbolenze nel settore bancario regionale. Con le azioni scambiate a 0,8 volte il valore contabile tangibile, il rapporto rischio-rendimento continua ad essere interessante.

RBC, che ha una raccomandazione Outperform, ha detto che vorrebbe saperne di più sul costo dei depositi, ma che l'aggiornamento è da ritenersi positivo. Progressi nelle cessioni di asset e il miglioramento del rapporto prestiti/depositi sono dati positivi e implicano che il gruppo sta
attuando con successo la propria strategia, scrive l'analista Jon Arfstrom.

Il titolo ha dimezzato la quotazione da inizio anno sui timori che la fuga dei depositi possa generare una crisi irreversibile.

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro ha subito un drastico shock dovuto al fallimento di SVB e alla crisi di FRB, ma la tendenza di fondo rialzista, evidenziata dalla trendline sotto evidenziata, non è stata compromessa.

Supporto di crescente valenza verso 70 punti. Segnali di riequilibrio saranno visibili con il ritorno sopra 80 usd e segnali di spinta solo sopra 95/105 usd. 

Operatività. Consideriamo eccessivo il pessimismo sulle banche USA, lo scenario di fondo è molto diverso da quello della crisi subprime e l'intervento delle autorità è stato immediato oltre che incisivo. Si suggerisce di comprare una prima tranche su questi livelli e di incrementare su eventuali sell off verso 68/70 punti. Per interventi sulla forza è opportuno attendere il ritorno sopra 105 usd.

Per replicare l'andamento del Settore Finanziario di Wall Street, allargato ad alcune importanti holding, come la Berkshire Hathaway di Warren Buffett, è disponibile su Borsa Italiana il seguente ETF:

SPDR S&P U.S. Financials Select Sector UCITS 
Isin: IE00BWBXM500 [SXLF.MI]
Da inizio 2023: -6,40%

Obiettivo dell'ETF è replicare la performance delle società finanziarie statunitensi di grandi dimensioni comprese nell'indice S&P500. A questo scopo segue il più vicino possibile l'andamento dell'indice S&P Financials Select Sector. Valuta di denominazione USD (subisce l'effetto del cambio euro-dollaro). Commissioni totali annue 0,15%. Non distribuisce dividendo. Leggi il documento KID. I primi dieci titoli in termini di peso specifico vedono al primo posto Berkshire Hathaway [BRKa.N] la holding che raggruppa le principali partecipazioni di Warren Buffett, meglio noto come il "guru di Omaha". JPMorgan [JPM.N] è al secondo posto.

Il seguente ETF consente di replicare l'andamento del settore finanziario europeo, rappresentato dall'indice MSCI Europe Financials. Commissioni totali annue 0,30%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.

SPDR MSCI Europe Financials Ucits
Isin IE00BKWQ0G16 [STZX.MI]
Da inizio 2023: +8,30%