COMUNICAZIONE DI MARKETING
Certificati e Bond sotto la pari: la nostra selezione settimanale
La selezione della settimana di Certificati e Bond a sconto, divisi per tipologia e profilo di rischio: Capitale Protetto, Credit Linked, Cash Collect, Maxi Cash Collect e Bond strutturati.
Torna anche questa settimana la selezione di Certificati e Bond a sconto, la rassegna pensata per chi va a caccia di opportunità sul mercato secondario. Il criterio di partenza resta il prezzo: tutti i prodotti in elenco quotano sotto la pari, e la differenza tra prezzo di acquisto e valore di rimborso si traduce in un potenziale guadagno in conto capitale, che va ad aggiungersi ai premi periodici. Per i Cash Collect pesa anche la distanza del titolo peggiore dalle barriere: insieme allo sconto, consente di entrare su strutture solide a condizioni potenzialmente più favorevoli rispetto all’emissione.
Si rinnova questa settimana lo spazio dedicato ai Maxi Cash Collect a sconto: tre proposte con maxi premi incondizionati fino al 25%. Li abbiamo ordinati per Cum Date, cioè l’ultimo giorno utile per acquistare il certificato e avere diritto al maxi premio: la più vicina cade il 18 novembre. Scendono a sei i Cash Collect, con barriere a scadenza fino al 30% e premi fino al 29,76% annuo, mentre tra i Capitale Protetto entrano il 105% di Societe Generale sulle infrastrutture dell’AI e il Twin Win di BNP Paribas sul petrolio. Tra i Bond resta il range accrual sul BTP decennale di Goldman Sachs.
Non va dimenticato, infine, il vantaggio fiscale proprio dei certificati: premi e plusvalenze rientrano tra i “redditi diversi” e possono quindi essere utilizzati per compensare le minusvalenze in portafoglio. Di seguito la selezione completa, suddivisa per categoria in base ai diversi profili di rischio-rendimento.
Indice:
- Certificati a Capitale Protetto
- Credit Linked Certificates
- Certificati Cash Collect
- Maxi Cash Collect
- Bond a sconto
Certificati a Capitale Protetto
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia | Sottostanti | Payoff | Protezione / Trigger | Prezzo (Ask) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS2878592018 | Societe Generale | Capitale Protetto 100% a partecipazione | SGI European Defense Sector Index VT 8 | Partecipazione 160% a scadenza (no cap) | Protezione 100% a scadenza | 967,99 EUR |
| 2) XS3183915993 | Barclays | Capitale Protetto 100% a partecipazione | Nasdaq 100 | Partecipazione lineare senza leva, con cap del 135% | Protezione 100% a scadenza | 97,13 USD |
| 3) XS2878580609 | Societe Generale | Capitale Protetto 105% a partecipazione | SGI Global AI Infrastructure VT 8 Index | Partecipazione 110% a scadenza (no cap) | Protezione 105% a scadenza | 973,00 EUR |
| 4) XS2878593925 | Societe Generale | Capitale Protetto 100% a partecipazione | SG Rise Of The Robots VT 9 Index | Partecipazione 150% a scadenza (no cap) | Protezione 100% a scadenza | 976,52 EUR |
| 5) XS3520155808 | BNP Paribas | Capitale Protetto 100% a partecipazione | BNP Paribas GURU All Country ESG ER RC8 EUR Index | Partecipazione 200% a scadenza (no cap) | Protezione 100% a scadenza | 97,82 EUR |
| 6) JE00BS6BZ636 | Goldman Sachs | Capitale Protetto 100% a partecipazione | FTSE MIB | Partecipazione lineare senza leva, con cap del 145% | Protezione 100% a scadenza | 988,00 EUR |
| 7) XS3424936964 | BNP Paribas | Capitale Protetto 100% Twin Win | LBMA Gold Price PM | Partecipazione in valore assoluto alla performance nel range 75%-125%; fuori dal range rebate del 17,50% | Protezione 100% a scadenza Barriere 75% e 125% |
98,85 USD |
| 8) XS2387234854 | BNP Paribas | Capitale Protetto 100% Twin Win | WTI Crude Oil | Partecipazione in valore assoluto alla performance nel range 75%-125%; fuori dal range rebate del 17,10% | Protezione 100% a scadenza Barriere 75% e 125% |
99,37 USD |
| 9) JE00BS6BXV46 | Goldman Sachs | Capitale Protetto 100% Callable | Eni | 1,04% mensile (12,50% annuo) in caso di rimborso anticipato; altrimenti a scadenza partecipazione lineare senza leva (no cap) | Protezione 100% a scadenza | 999,55 EUR |
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia | Reference Entity | Premi | Prezzo (Ask) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS3125667371 | Citi | Credit Linked Certificate | Intesa Sanpaolo (Sub) | 1,29% trimestrale (5,18% annuo) | 9694,80 EUR |
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia Certificato | Sottostanti | Premio | Barriere | Prezzo (Ask) | Wo; distanza barriera |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS3454876387 | BNP Paribas | Low Barrier Memory Autocall Cash Collect | AST SpaceMobile - Lockheed Martin - Rocket Lab - SpaceX | 2,48% mensile con memoria (29,76% annuo) |
30% Premi e Scadenza | 93,11 EUR | AST SpaceMobile; 42% |
| 2) XS2782347970 | BNP Paribas | Fast Cash Collect | Fincantieri - Saipem - STM | 1,42% mensile con memoria (17,04% annuo) |
50% Premi e Scadenza | 98,43 EUR | STM; 40% |
| 3) XS3481400193 | BNP Paribas | Premi Fissi Cash Collect | Rheinmetall - SAAB - Fincantieri | 1,04% mensile incondizionato (12,48% annuo) |
50% a scadenza | 98,48 EUR | Rheinmetall; 38% |
| 4) DE000UR2L7V2 | UniCredit | Memory Autocall Cash Collect | Euro Stoxx Banks - Euro Stoxx Technology | 2% trimestrale con memoria (8% annuo) |
60% Premi e Scadenza | 99,25 EUR | Euro Stoxx Banks; 36% |
| 5) IT0006780131 | Santander | Premi Fissi Cash Collect | UniCredit - Banca MPS - Commerzbank - BBVA | 0,80% mensile incondizionato (9,60% annuo) |
40% a scadenza | 996,29 EUR | Banca MPS; 60% |
| 6) XS3481399916 | BNP Paribas | Premi Fissi Cash Collect | Eni - RWE - Siemens Energy | 0,99% mensile incondizionato (11,88% annuo) |
50% a scadenza | 99,87 EUR | Siemens Energy; 45% |
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Sottostanti | Premio | Barriere | Autocall | Cum Date* | Prezzo (Ask) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1) JE00BGBBH572 | Goldman Sachs | Campari - UniCredit - Ferrari - STM | Maxi premio del 18%, poi 0,25% mensile con memoria | 50% Premi e Scadenza | Trigger decrescente dal 100% al 74% a partire da luglio 2027 | 18/11/2026 | 998,30 EUR |
| 2) XS3541444504 | BNP Paribas | AMD - Intel - Marvell - Nvidia | Maxi premio del 20,75%, poi 1% trimestrale con memoria | 45% Premi e Scadenza | Trigger fisso al 100% a partire da giugno 2027 | 09/12/2026 | 97,16 EUR |
| 3) XS2878600217 | Societe Generale | BPER Banca - Leonardo - Prysmian - Saipem | Maxi premio del 25%, poi 0,33% mensile con memoria | 55% Premi e Scadenza | Trigger decrescente dal 100% al 77% a partire da novembre 2027 | 17/12/2026 | 997,54 EUR |
*Cum Date: ultima data utile per acquistare il certificato e avere il diritto ad incassare il maxi premio.
I Bond a sconto:
| Codice ISIN (Clicca per l'articolo) | Emittente | Tipologia | Payoff | Valuta | Prezzo (Ask) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1) XS2114103539 | Goldman Sachs | Bond Callable Range Accrual 10Y | 2% trimestrale (8% annuo) calcolato per ogni giorno in cui il BTP decennale rimane nel range 0%-5% | Bond EUR | 97,5 EUR |
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