Ultimi giorni per incassare la maxi cedola del 20% sul tech

Lunedì 20 ottobre è la Cum Date del Maxi Cash Collect di Marex con ISIN IT0006770074. Ciò significa che sarà l'ultimo giorno utile per comprare il prodotto e incassare il suo maxi premio incondizionato del 20%, ottimo per chi ha l’esigenza di compensare minusvalenze in scadenza a fine anno e vuole diversificare sui big del comparto tecnologico. Infatti, il prodotto punta sul basket worst of composto da Nvidia, Meta Platforms, Tesla e AMD, quattro titoli americani che Insieme valgono oltre 7,6 trilioni di dollari di capitalizzazione e che racchiudono in un solo strumento i trend più caldi: intelligenza artificiale, mobilità elettrica, semiconduttori, social network e metaverso.

Ricordiamo che essendo un certificato, tutte le plusvalenze realizzate sono considerate fiscalmente come redditi diversi, permettendo così la compensazione delle minusvalenze in scadenza.

Prezzo a sconto a 950 euro.

Scarica il PDF della scheda prodotto

 

20% subito e poi 4% annuo (ISIN IT0006770074)

Presenta il classico payoff del Maxi Cash Collect l'ISIN IT0006770074. Si distingue per pagare subito una maxi cedola incondizionata del 20%, ovvero 200 euro visto il valore nominale di 1.000 euro. Il pagamento del maxi premio è previsto per il 23 ottobre e sarà pagato incondizionatamente senza monitorare il rispetto di nessuna barriera. Per incassarlo basterà infatti aver acquistato il prodotto entro e non oltre la Cum Date del 20 ottobre 2025, ovvero l'ultimo giorno utile per comprare il certificato e aver diritto al premio iniziale.

Dopo il pagamento della cedola incondizionata, il prodotto consente di incassare una cedola trimestrale con memoria dell'1% (4% annuo). A differenza di quello iniziale, i premi trimestrali sono condizionati ad una barriera premi ampia al 50% degli strike iniziali, stesso livello che sarà monitorato a scadenza per il rimborso del capitale.

Teniamo presente che tutte le cedole trimestrali sono dotate di effetto memoria, una caratteristica della struttura che permette di recuperare tutti i premi eventualmente non incassati a causa del non rispetto della barriera premi al 50%, in una qualsiasi data di osservazione successiva fino a scadenza.

Nella tabella qui sotto abbiamo riportato il calendario con le date di osservazione e di pagamento di tutte le cedole previste per il certificato (ISIN IT0006770074).

Il Maxi Cash Collect per compensare le minusvalenze 

Per le sue caratteristiche, il certificato ISIN IT0006770074 si presenta come un prodotto valido soprattutto per chi ha l'esigenza di compensare minusvalenze in scadenza entro fine anno.

Ricordiamo infatti che la normativa vigente consente la compensazione solo per gli strumenti che generano redditi diversi. Ed è proprio qui che risiede uno dei grandi punti di forza dei certificati visto che sia la maxi cedola incondizionata, sia quelle successive condizionate, ma anche l'eventuale capital gain, generano redditi diversi in modo da abbattere le minus presenti nello zainetto fiscale.

Sulla compensazione è però importante tener sempre presente che non tutte le depositarie applicano la stessa metodologia di compensazione. Nel caso della compensazione immediata, le cedole pagate riducono subito le minusvalenze. Con la compensazione a scadenza, invece, il reddito generato o il premio è considerato provvisorio e non viene tassato né compensato immediatamente, ma utilizzato per la compensazione alla scadenza del certificato o alla sua vendita sul mercato.

Durata di 3 anni ma Autocall da agosto 2026

La durata del certificato (ISIN IT0006770074) è di tre anni ma a partire da agosto 2026 potrà essere rimborsato anticipatamente in modo automatico (autocall) se tutti i quattro titoli del basket worst of si troveranno sopra il rispettivo trigger autocall che partirà dal 100% fino al 93% degli strike iniziali.

Se non avviene il rimborso anticipato, il prodotto giungerà a scadenza (22 agosto 2028) con due scenari possibili:

• Se tutti i titoli saranno sopra o allo stesso livello della barriera a scadenza al 50%, il certificato pagherà 1.000 euro più l'ultimo premio ed eventuali premi non pagati grazie all'effetto memoria.
• Al contrario, se anche un solo titolo dovesse essere sotto barriera, il certificato pagherà la performance del titolo peggiore. Ad esempio, se il worst of chiude sotto strike del 60%, il certificato rimborserà 400 euro + il maxi incondizionato di 200 euro = 600 euro.

I prezzi iniziali dei titoli nel basket 

Il certificato (ISIN IT0006770074) ha fissato i suoi prezzi di riferimento inziali (strike) alla chiusura della seduta dell'11 agosto. Nella tabella qui sotto è possibile vedere gli strike, le barriere e le relative distanze da tali livelli per i quattro titoli su cui punta il basket worst of composto da: Nvidia, Meta Platforms, Tesla e AMD.

Attualmente, il titolo worst of è Meta che ha perso il 7% dal suo prezzo di riferimento iniziale, mentre il titolo migliore è AMD con un progresso del 36%.

Vista la quotazione in dollari dei titoli sottostanti, il certificato è Quanto e quindi espresso in euro per eliminare il rischio cambio.