Tornare sui mercati senza paura: protezione al 95% su Ftse Mib e MSCI

Dopo un avvio d’anno brillante, i mercati azionari globali hanno imboccato una fase di correzione. Da metà febbraio, l'indice globale MSCI World, dopo aver toccato nuovi massimi storici, ha ritracciato fino a perdere quasi il 20% dai record storici. Una tendenza che solleva non pochi dubbi tra gli investitori circa la tenuta della tendenza rialzista evidenziata negli ultimi anni.

A innescare le recenti vendite è stato l'annuncio dei dazi Usa contro il resto del mondo da parte del presidente che hanno portato l'attenzione degli operatori a valutare l'impatto della guerra commerciale, specie tra Stati Uniti e Cina, sulla crescita dell'economia e sul livello di inflazione. Il timore è infatti quello che i continui dazi e controdazi rischino di rallentare la crescita dell'economia, trascinando il mondo in una recessione globale.

In questo contesto, cresce il bisogno di molti investitori di trovare strumenti che permettano di rientrare sul mercato limitando il rischio di compromettere il proprio capitale. Ed è proprio per rispondere concretamente a queste esigenze d'investimento che l'emittente inglese Barclays ha emesso sul mercato secondario di Borsa Italiana due nuovi Certificati a Capitale Protetto 95%:

• Uno per investire sull'indice globale MSCI World (ISIN XS2998159862) con Cap al 125%,
• L'altro per puntare sul principale indice italiano, il Ftse Mib (ISIN XS2998159789) con Cap al 130,6%.

Entrambi i certificati sono stati emessi ieri, 14 aprile, e quindi hanno il prezioso vantaggio di aver fissato i loro prezzi di riferimento iniziali dopo il recente calo dei mercati (strike alla chiusura dell'11 aprile). Prezzo intorno alla parità.

Due soluzioni, una strategia protettiva: capitale protetto al 95%

• Capitale protetto al 95% sull'indice globale MSCI World: XS2998159862

Il primo dei due nuovi prodotti di Barclays (rating: S&P’s A+ / Moody’s A1 / Fitch A+) permette di investire sul MSCI World, l’indice di riferimento per il mercato azionario globale, beneficiando a scadenza di un'ottima protezione del capitale. Stiamo infatti parlando di un prodotto che prevede una protezione del capitale a scadenza al 95%, permettendo così all'investitore di avere un rimborso minimo di 95 dollari in caso di andamento negativo dell'indice sottostante dai livelli attuali. Teniamo infatti presente che il prezzo di riferimento iniziale (strike) è stato fissato alla chiusura della seduta di venerdì 11 aprile, su livelli dunque che come vedremo tra poco analizzando il grafico risulta essere molto profondo.

Il funzionamento del prodotto (ISIN XS2998159862) è molto semplice: al rialzo paga linearmente (senza leva) la performance a scadenza dell'indice MSCI World con un Cap al 125% --> rimborso massimo di 125 dollari a certificato visto la denominazione in dollari e il valore nominale di 100. Al ribasso, se a scadenza (ovvero tra 3 anni), l'indice MSCI World avrà una quotazione inferiore al livello iniziale, allora l'investitore potrà perdere al massimo il 5% --> rimborso minimo di 95 dollari a certificato.

La durata è di tre anni con la scadenza che è fissata al 20 aprile 2028. Non è prevista la possibilità che venga rimborsato anticipatamente dall'emittente.

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• Capitale protetto al 95% per investire sull’Italia: XS2998159789

L'altro nuovo certificato di Barclays è quello identificato dal codice ISIN XS2998159789 e punta invece sul Ftse Mib, l’indice di riferimento per il mercato azionario italiano. Anche in questo caso, l'obiettivo è quello di replicare a scadenza la performance al rialzo dell'indice sottostante, beneficiando di una protezione a scadenza al 95% --> rimborso minimo di 95 euro a certificato.

Al rialzo, la performance è lineare (senza effetto leva) e fino ad un massimo del 130,6% (livello Cap) --> rimborso massimo del 30,6% e quindi di 130,6 euro a certificato. La scadenza è al 20 aprile 2028 (durata di 3 anni), mentre il valore nominale è di 100 euro.

Come dicevamo, entrambi i nuovi certificati di Barclays hanno il vantaggio di aver fissato i loro prezzi di riferimento iniziali dopo il ritracciamento visto nelle prime settimane di aprile dopo l'annuncio dei dazi da parte di Trump. Per quanto riguarda il certificato ISIN XS2998159789, l'indice Ftse Mib ha fissato il suo prezzo strike a 34.027 punti, un livello che come vediamo dai grafici sotto è circa a metà altezza del trading range costruito lo scorso anno. Vista la recente volatilità e il rimbalzo delle ultime sedute, dal prezzo strike l'indice Ftse Mib si è già allontano del 2,7%.

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