Incassa l'8% all'anno con il nuovo Cash Collect su indici

Un certificato capace di unire prudenza e rendimento. È il nuovo Memory Cash Collect Callable (ISIN CH1476724369) di Leonteq, pensato per offrire un'opportunità di rendimento interessante anche agli investitori più conservativi. Il paniere è diversificato e bilanciato: tre indici settoriali europei — Euro Stoxx Bank, Stoxx 600 Automobiles & Parts e Stoxx 600 Oil & Gas — affiancati dall'americano Nasdaq 100. La combinazione si traduce in un rendimento dell’8% annuo, sostenuto da barriere profonde al 55% che offrono una protezione extra in scenari di mercato complessi.

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8% all'anno con barriere di protezione al 55%

Molto semplice la struttura dell'ISIN CH1476724369: paga tutti i mesi una cedola con memoria dello 0,667% (6,67 euro a certificato), arrivando così ad offrire un ottimo 8% annuo. Tali cedole sono condizionate al rispetto di una barriera premi al 55% degli strike (valida anche a scadenza), un livello abbastanza ampio dato che permette all'investitore di sopportare un crollo fino al -45% dai livelli di riferimento iniziali (strike) dei quattro indici sottostanti.

Sui premi mensili è importante tener sempre presente che sono con "effetto memoria", un meccanismo del payoff che permette all'investitore di recuperare tutte le cedole non pagate in precedenza se tornano ad essere soddisfatte la condizioni per il pagamento delle cedole, ovvero se tutti gli indici tornano sopra la barriera al 55%. E quindi, se in una delle date di osservazione non dovesse essere pagata la cedola, l'importo non verrà perso ma accantonato e recuperato alla prima data di osservazione in cui tutti i titoli torneranno a quotare sopra la barriera premi al 55%.

Grazie a questo meccanismo, per chiudere l’investimento in profitto e portarsi a casa tutti i 36 premi previsti, basterà che all'ultima data di osservazione del 01 settembre 2028, tutti i quattro indici quotino sopra la rispettiva barriera al 55%. In tal caso, l’investitore avrà incassato un flusso cedolare totale pari a 240,12 euro a certificato (valore nominale di 1.000 euro), con un rendimento a scadenza del 24% nei tre anni di vita del prodotto.

A ottobre la prima cedola mensile

Il certificato (ISIN CH1476724369) è stato emesso sul mercato secondario di Borsa Italiana l'11 settembre 2025 e, come vediamo dalla tabella qui sotto, la prima cedola sarà pagata il 10 ottobre (con data di osservazione al 3 ottobre).

Durata di 3 anni ma è possibile il rimborso anticipato 

La scadenza del certificato (ISIN CH1476724369) è tra 3 anni (11 settembre 2028) e all'ultima data di osservazione del primo settembre 2028 si presenteranno due scenari alternativi per chi detiene il certificato in portafoglio:

• Se tutti e quattro gli indici si troveranno con una quotazione maggiore della barriera a scadenza al 55% degli strike, il certificato rimborsa il 100% del nominale (1.000 euro), più l’ultimo premio mensile dello 0,667% e tutti gli eventuali premi non pagati grazie all’effetto memoria.
• Se al contrario, anche solo un indice del basket si dovesse trovare sotto la sua barriera al 55%, o allo stesso livello, il certificato rimborserà il valore nominale, meno la performance del peggiore. Quindi se ad esempio il titolo peggiore (worst of) perderà il -60% dal livello iniziale, il certificato rimborserà 400 euro.

Tuttavia, dobbiamo tenere in considerazione che il prodotto di oggi può anche non arrivare alla sua data di scadenza. Questo perché da gennaio 2026 è possibile per l'emittente il richiamo anticipato del certificato a sua discrezione rimborsando il 100% del nominale (Callability).

I quattro indici del basket ISIN CH1476724369

Il Cash Collect di Leonteq ha fissato i suoi prezzi di riferimento inziali (strike) l'8 settembre 2025. Andiamo ad analizzarli e a vedere sui grafici dei prezzi dove si va a collocare il prezzo strike e la relative barriere di protezione al 55%.

Euro Stoxx Bank

L’Euro Stoxx Bank rappresenta i principali istituti di credito europei, un comparto che negli ultimi anni ha beneficiato del ritorno a tassi d’interesse positivi, con margini più robusti e una maggiore solidità patrimoniale. Nel grafico settimanale qui sotto possiamo vedere l'andamento dell'indice delle banche europee che, per il certificato ISIN CH1476724369, ha fissato il suo prezzo di riferimento inziale a quota 226,88 punti (linea blu sul grafico). La barriera al 55% si va così a posizionare a 124,78 punti (linea rossa), sui livelli di inizio 2024.

Stoxx 600 Automobiles & Parts

Stoxx 600 Automobiles & Parts raccoglie i leader dell’automotive europeo. Nonostante la debolezza evidenziata nell'ultimo anno di contrattazioni, appare profonda la barriera al 55% che sull'indice in questione si trova a quota 289,78 punti, livello molto vicino ai minimi del 2020.

Stoxx 600 Oil & Gas 

Lo Stoxx 600 Oil & Gas include i colossi energetici, che continuano a garantire flussi di cassa consistenti, mentre la spinta verso la transizione energetica crea nuove direttrici di investimento a lungo termine. Nel certificato ISIN CH1476724369, l'indice ha fissato il suo prezzo iniziale a 370,52 punti, con la sua barriera al 55% che si va così a posizionare a 203,78 punti (linea rossa sul grafico settimanale).

Nasdaq 100

Infine, l'indice Nasdaq 100 raccoglie i campioni della tecnologia e dell’innovazione americana, dai big dell’intelligenza artificiale ai leader del cloud e dei semiconduttori, che restano motore di crescita globale nonostante una volatilità più marcata. La tendenza dell'indice rimane fortemente rialzista con una performance del 13% da inizio anno e di oltre il 27% nell'ultimo anno di negoziazioni. Il prezzo strike è stato fissato a 23.762 punti, con la barriera al 55% che va dunque a collocarsi a 13.069 punti, sui livelli di maggio 2023 e al di sotto di importanti aree di supporto.