Prezzo a sconto e timing perfetto: le due occasioni targate UniCredit

Quando i mercati tremano, chi sa cogliere le opportunità agisce nel momento in cui molti esitano. Ed è proprio in questa complessa fase di mercato che UniCredit ha sfruttato l'alto livello di volatilità attuale per quotare su Borsa Italiana due nuovi certificati di investimento. Si tratta di una doppietta di classici Low Barrier Cash Collect che, oltre ad essere strutturati su basket di alta qualità, hanno entrambi il grande vantaggio di aver fissato i loro livelli inziali e le barriere dopo un importante storno dei mercati (strike alla chiusura dell'8 aprile). Ma non solo, perché sono entrambi quotati con un prezzo a sconto permettendo così a chi lo acquisterà di beneficiare fin da subito di un potenziale rendimento che, così come tutte le cedole dei certificati, è considerato reddito diverso e dunque compensabile. Un'occasione più unica che rara!

Il primo, identificato dal codice ISIN DE000UG4VN38, punta sul comparto bancario italiano e in particolare sulla coppia Intesa Sanpaolo e BPER Banca. Per quanto riguarda la struttura, prevede fino a scadenza, ovvero tra tre anni, cedole mensili con memoria dello 0,94% (11,28% annuo) condizionate ad una barriera al 50% e dunque su livelli molto profondi visto lo strike azzeccato dopo la brusca correzione vista da inizio aprile.

L'altro nuovo gioiellino di UniCredit (ISIN DE000UG4VNH3) permette invece di investire su tre titoli a maggior capitalizzazione in Europa: Novo Nordisk, LVMH e ASML. In questo caso il rendimento annuo sale al 14% pagato tramite premi mensili con memoria dell'1,17% condizionati ad una barriera al 55%, valida anche a scadenza. 

Le due banche che pagano l'11,3% annuo: ISIN DE000UG4VN38

Il certificato ISIN DE000UG4VN38 è perfetto per chi crede nel potenziale di rimbalzo del comparto bancario italiano. I sottostanti sono infatti Intesa Sanpaolo e BPER Banca due player solidi, ben conosciuti dagli investitori e che alle quotazioni attuali offrono un punto di ingresso davvero interessante grazie allo strike post-correzione.

Il meccanismo di funzionamento è semplice e potente: ogni mese, se entrambi i titoli si trovano sopra al 50% del prezzo di riferimento inziale (barriera del 50%), il certificato paga lo 0,94% (11,28%). E anche se un mese dovesse saltare il pagamento della cedola per il mancato rispetto della barriera, grazie all’effetto memoria si recupera tutto nel momento in cui i titoli torneranno sopra la barriera. 

Se a scadenza, ovvero aprile 2028, i due titoli si troveranno sopra (o allo stesso livello) della barriera al 50% del prezzo iniziale, il certificato rimborserà il 100% del valore nominale di 100 euro, più l'ultima cedola prevista ed eventualmente quelle non pagate in precedenza grazie alla memoria. In tal caso, l'investitore avrà incassato un flusso cedolare complessivo di 33,84 euro, ovvero il 33,8% in tre anni. Per niente male se teniamo conto del fatto che stiamo comunque parlando di un che punta su un basket worst-of composto solo da due titoli correlati e con ottimi fondamentali.

Se al contrario, invece, a scadenza i due titoli si troveranno sotto la barriera, l’investitore riceverà la performance a scadenza del titolo peggiore del basket.

Autocall da ottobre 2025

La durata del prodotto è di tre anni (scadenza naturale ad aprile 2028), ma da ottobre di quest'anno è possibile che venga rimborsato anticipatamente con un trigger Autocall fisso al 100%. Ciò significa che sarà richiamato solo se, in una data di osservazione, entrambi i sottostanti del basket si trovino sopra il relativo prezzo di riferimento iniziale (strike). 

Punti di forza:

• Basket con solo due titoli bancari di alto standing.
• Barriera al 50% con prezzi iniziali fissati l'8 aprile.
• Cedole mensili con memoria dello 0,94% (11,28% annuo).
• Prezzo a sconto a 98,6 euro.

I tre Big europei per puntare al 14% annuo: ISIN DE000UG4VNH3

Per chi preferisce un’esposizione su nomi globali ad altissima capitalizzazione, ecco l'altro certificato di UniCredit con codice ISIN DE000UG4VNH3. Il basket worst-of in questo caso è composto da tre sottostanti e in particolare tre leader nei rispettivi settori: farmaceutico (Novo Nordisk), tecnologia (ASML) e lusso (LVMH). Tutti con fondamentali solidissimi e con gli outlook a lungo termine che rimangono positivi.

Anche qui le cedole sono mensili con memoria ma in questo caso ammontano all’1,17% (14,04% annuo), condizionate al rispetto di una barriera ampia al 55%. Una struttura che punta a un rendimento molto interessante anche in fasi di mercato incerte, proprio grazie alla resilienza dei sottostanti e alla forte volatilità sfruttata per la strutturazione del prodotto.

Autocall da gennaio 2026

La scadenza anche in questo caso è prevista per aprile 2028 (durata di 3 anni), ma è possibile che venga richiamato anticipatamente a partire da gennaio 2026 con un trigger fisso al 100%.

Se non si verifica il rimborso anticipato, il prodotto (DE000UG4VNH3) arriverà a scadenza dove saranno possibili due scenari alternativi: 

• Se i tre titoli si troveranno sopra, o allo stesso livello, della barriera al 55% del prezzo iniziale, il certificato rimborserà il 100% del valore nominale di 100 euro, più l'ultima cedola prevista ed eventualmente quelle non pagate in precedenza grazie alla memoria. In tal caso, l'investitore avrà incassato un flusso cedolare complessivo di 42,12 euro, ovvero oltre il 42% in tre anni. 
• Se al contrario, invece, a scadenza i tre titoli si troveranno sotto la barriera, l’investitore riceverà la performance a scadenza del titolo peggiore del basket.

Punti di forza:

• Tre colossi europei con alta capitalizzazione.
• Barriera al 55%, un livello dunque protettivo visto che permette all'investitore di sopportare un ulteriore crollo del 45% dalle quotazioni attuali.
• Premi mensili con memoria dell’1,17% (14,04% di rendimento annuo potenziale).
• Prezzo a sconto a 98,1 euro.