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Fino al 21,6% annuo e barriere al 50%: i tre nuovi Fast Cash Collect
Tre nuovi Fast Cash Collect di Natixis e Santander. Premi mensili con memoria fino al 21,6% annuo e barriere al 50%. Basket e temi di qualità e possibile Autocall già dai primi mesi di vita.
Photo by Elijah-Lovkoff/Getty Images
Basket tematici costruiti su temi attuali e strategici, flussi di premi elevati con solide barriere e meccanismi di Autocall rapidi: è questa la combinazione di caratteristiche dei nuovi Fast Cash Collect di Natixis e Santander. Da un lato il focus sul comparto bancario italiano ed europeo, dall’altro l’esposizione ai Big Tech USA, con premi che arrivano fino al 21,6% annuo e barriere profonde al 50%, in grado di assorbire perdite dei sottostanti fino a un -50%.
Di seguito le caratteristiche dei tre nuovi prodotti di Natixis e Santander:
| ISIN | Emittente | Sottostanti | Premi con memoria | Barriere | Autocall | Durata |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IT0006774951 | Natixis | Banca MPS - Banco BPM - UniCredit - BPER Banca | 1,42% mensile (17% annuo) |
50% premi e scadenza | Dal 3° mese, con trigger decrescente dell’1% mensile (dal 100% al 68%) | 3 anni |
| IT0006775438 | Natixis | Nvidia - Meta - Tesla - AMD | 1,8% mensile (21,6% annuo) |
50% premi e scadenza | Dal 3° mese, con trigger decrescente dell’1% mensile (dal 100% al 68%) | 3 anni |
| IT0006775503 | Santander | Banca MPS - Bper Banca - Credit Agricole - Commerzbank | 1,54% mensile (18,48% annuo) | 50% premi e scadenza | Dal 3° mese, con trigger decrescente dell’1% mensile (dal 100% al 68%) | 3 anni |
La struttura "Fast" sotto la lente
A rendere distintiva la struttura dei Fast Cash Collect è la possibilità di ottenere il rimborso anticipato del capitale investito già nelle prime fasi di vita del prodotto. A differenza dei Cash Collect tradizionali, dove l’autocall si attiva generalmente dal sesto o nono mese, spesso con trigger fisso al 100%, in questi certificati il meccanismo entra in funzione già dal terzo mese.
Il trigger iniziale è fissato al 100% dei livelli iniziali dei sottostanti (strike) e si riduce progressivamente dell’1% ogni mese. Questo abbassamento graduale della soglia rende il richiamo anticipato via via più probabile, anche in contesti di mercato laterali o leggermente ribassisti.
Una struttura di questo tipo consente di offrire flussi di rendimento più elevati rispetto ai Cash Collect tradizionali: nei casi in esame, i premi mensili arrivano fino a circa il 21,6% annuo.
Il nuovo Fast Cash Collect di Natixis (ISIN IT0006774951) permette di esporsi ad un comparto solido come quello bancario italiano, con un basket composto da: Banco BPM, BPER Banca, Banca MPS e UniCredit. Paga premi mensili con memoria dell'1,42% (17% annuo) corrispondi se nessun sottostante scende al di sotto della barriera fissata al 50%. Così come i premi, anche il capitale a scadenza è protetto da una barriera al 50%, che protegge da ribassi dei sottostanti fino a un -50%. Durata 3 anni ma a partire dal 3° mese è possibile il rimborso anticipato automatico (Autocall) con trigger che decresce dell'1% mensile, dal 100% al 68%.
Il secondo Certificato di Natixis (ISIN IT0006775438) punta sui grandi protagonisti del settore Tech americano: NVIDIA, Tesla, Meta Platforms e AMD. I premi sono anche in questo caso mensili, con memoria, e sono pari all'1,8% (per un totale di ben 21,6% annuo), condizionati sempre a una barriera del 50%, valida anche a scadenza. Su un orizzonte temporale di 3 anni, il rendimento complessivo potenziale raggiunge così il 64,8%, assumendo che il prodotto non venga richiamato anticipatamente. Difatti, a partire dal 3° mese, è possibile l'Autocall, con trigger decrescente dell'1% mensile, dal 100% al 68%.
Il Fast Cash Collect di Santander (ISIN IT0006775503) presenta un basket composto dai grandi protagonisti del settore bancario europeo: Banca MPS, BPER Banca, Crédit Agricole e Commerzbank. Paga premi mensili con memoria dell'1,54% (18,48% annuo), condizionati a una barriera del 50%, valida anche a scadenza. Scadenza 3 anni, ma a partire dal 3° mese si attiva la possibilità di richiamo anticipato automatico (Autocall), con trigger decrescente dell'1% mensile, dal 100% al 68%.
Durata di 3 anni ma Autocall da agosto 2026
I prodotti presentano scadenza naturale a maggio 2029, ma, come già evidenziato, offrono la possibilità di rimborso anticipato automatico (Autocall) a partire dal 3° mese, ossia da agosto 2026. Il meccanismo si attiva se, nelle date di osservazione mensili, tutti i titoli del paniere dovessero trovarsi al di sopra del livello trigger Autocall. Questo livello parte inizialmente dal 100% dei valori iniziali (strike) e si riduce progressivamente dell’1% ogni mese, fino a toccare il 68%, aumentando nel tempo le probabilità di richiamo anticipato.
In caso di Autocall, l’investitore riceve il rimborso integrale del capitale, insieme al premio del mese in corso e a eventuali premi non distribuiti in precedenza, grazie all’effetto memoria.
Scenari a scadenza
Se i certificati non vengono richiamati anticipatamente, a scadenza si aprono due possibili scenari.
Nel caso in cui nessuno dei titoli del basket registri una perdita superiore al 50% rispetto al livello iniziale, l’investitore riceverà il rimborso integrale del capitale nominale (100 euro), insieme all’ultimo premio e a quelli eventualmente non distribuiti in precedenza grazie all’effetto memoria. Viceversa, qualora anche uno solo dei sottostanti scenda al di sotto della barriera del 50%, il rimborso sarà legato alla performance del titolo peggiore del paniere (worst of).
Per fare un esempio, a fronte di una perdita del 60% del peggior sottostante, il certificato rimborserebbe circa 40 euro, replicando di fatto la performance negativa del titolo più debole.
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