3 Cash Collect su indici per tutti i gusti: premi fino all’11,4% annuo

Come restare investiti sull’azionario senza subire la volatilità dei singoli titoli?
È una domanda che molti investitori si pongono, soprattutto in una fase di mercato che negli ultimi mesi ha alternato correzioni improvvise a recuperi altrettanto rapidi.

E' in questo contesto che si inseriscono i tre nuovi Memory Autocall Cash Collect di UniCredit, accomunati da una caratteristica chiave: sono costruiti su panieri di indici azionari, e non su singole azioni. Un modo evoluto per esporsi ai grandi mercati azionari, globali e settoriali, incassare premi periodici di tutto rispetto (dal 6% a oltre l'11% annuo) e affrontare anche fasi laterali o ribassiste con un cuscinetto di sicurezza significativo (fino al 50%). 

Vediamoli nel dettaglio, trattandoli per rendimento via via crescente e di conseguenza il livello di rischio.
 

 

 

SCARICA LA SCHEDA PRODOTTO

Il primo certificato che analizziamo è identificato dal codice ISIN DE000UN7HKA7 ed è stato emesso sul mercato secondario di Borsa Italiana da UniCredit il 22 aprile. Il prodotto è costruito sul basket worst of composto da tre indici efficienti dal calibro di:

• Euro Stoxx 50 
• Nikkei 225
• S&P 500

Paga premi trimestrali con memoria dell'1,5%, arrivando così ad un rendimento annuo del 6%. Tali premi sono condizionati al rispetto di una barriera al 50%, permettendo così all'investitore di sopportare un crollo fino al -50% dei tre indici sottostanti. La prima data di osservazione del premio trimestrale è il 15 luglio con pagamento in data 23 luglio. 

La durata del certificato (ISIN DE000UN7HKA7) è di tre anni con scadenza prevista il 26 aprile 2029. Tuttavia, a partire da aprile 2027, il prodotto potrà essere richiamato anticipatamente in modo automatico con trigger Autocall fisso al 100% degli strike. Ciò significa che se dal 12° mese di vita, in una data di osservazione trimestrale, tutti e tre gli indici sottostanti si troveranno sopra o allo stesso livello iniziale (strike), allora il prodotto sarà chiuso anticipatamente rimborsando l'ultimo premio, quelli eventualmente in memoria e il valore nominale di 100 euro.

Se il certificato non sarà rimborsato anticipatamente, arriverà a scadenza dove alla data di osservazione finale del 19 aprile 2029 si potranno verificare due scenari alternativi:

• Se i tre indici sottostanti si troveranno sopra alla barriera europea al 50%, il certificato rimborserà il valore nominale di 100 euro, l'ultimo premio trimestrale dell'1,5% e quelli eventualmente non pagati in precedenza grazie all'effetto memoria.
• Se al contrario, anche un solo sottostante si dovesse trovare sotto la barriera al 50%, allora il rimborso a scadenza sarà proporzionale alla performance dell'indice peggiore. Ad esempio, con una perdita a scadenza del 60% dell'indice worst of, il certificato rimborserà 40 euro

Prezzo attuale poco sotto la parità a quota 99,7 euro.

 

 

SCARICA LA SCHEDA PRODOTTO

Il secondo Cash Collect di UniCredit, ISIN DE000UN7K5F4, cambia registro e guarda a tre indici settoriali europei:

• Euro Stoxx Banks
• Euro Stoxx Technology
• Stoxx Europe 600 Basic Resources

I premi sono mensili, con memoria, e ammontano allo 0,65%, ovvero un rendimento del 7,8% annuo. Le barriere di protezione sono al 55% e valgono sia per l'ottenimento dei premi mensili, sia per il rimborso del capitale a scadenza. Ciò significa che offre una protezione fino a un ribasso del -45%. 

Il prodotto è stato emesso il 23 aprile 2026 e ha fissato gli strike alla chiusura di ieri (27 aprile). La prima data di osservazione del premio mensile è il 21 maggio con pagamento in data 28 maggio. 

Altra caratteristica interessante dell'ISIN DE000UN7K5F4 è la sua durata massima che è di due anni, con scadenza il 27 aprile 2028. Tuttavia, anche in questo caso è possibile il rimborso anticipato automatico con trigger Autocall fisso al 100% degli strike.

Prezzo attuale poco sotto la parità a quota 99,8 euro.

 

 

SCARICA LA SCHEDA PRODOTTO

Si alza l'asticella del rendimento (ma anche quella del rischio) con il terzo certificato su indici di Unicredit emesso il 27 aprile. Si tratta del Fast Cash Collect con ISIN DE000UN7PHL3 sul basket worst of composto dai quattro indici:

• S&P 500
• Nasdaq 100
• Nikkei 225
• Euro Stoxx Banks

Tre indici generici e un settoriale che combinati permettono al prodotto di arrivare un premio mensile con memoria dello 0,95%, ovvero un ottimo rendimento annuo dell'11,4%.

I premi sono condizionati al rispetto di una barriera premi e a scadenza al 60%, offrendo così una protezione fino a ribassi del 40% dai prezzi strike (fissati il 29 aprile).

La durata del certificato ISIN DE000UN7PHL3 è di due anni ma si caratterizza per prevedere un meccanismo di Autocall più aggressivo: parte dal 3° mese di vita e con trigger decrescente dell'1% mensile, dal 95% al 75%. Un meccanismo che amplifica di fatto le probabilità che il certificato venga rimborsato prima della scadenza.

Ricordiamo che i premi dei tre certificati sono tutti con effetto memoria, meccanismo che permette di recuperare quelli eventualmente non pagati in precedenza se torna ad essere soddisfatta la condizione di pagamento. Da ricordare inoltre che i premi sono considerabili come redditi diversi permettendo così la compensazione di eventuali minusvalenze pregresse in portafoglio.