Zest - Definite le condizioni dell’aumento di capitale

L'acceleratore Zest ha comunicato le condizioni definitive dell’aumento di capitale a pagamento, per un controvalore massimo di 4,48 milioni di euro, mediante l’emissione di 37,37 milioni di nuove azioni da offrire in opzione agli azionisti nel rapporto di 10 nuove azioni ogni 43 possedute, al prezzo di 0,12 per azione (di cui 0,01 a capitale e 0,11 a sovrapprezzo).

Il prezzo incorpora uno sconto dell’8,9% rispetto al TERP (Theoretical ex right price) e del 24,4% rispetto alla media semestrale di borsa.

Il periodo di offerta va dal 10 al 27 novembre 2025, mentre i diritti saranno negoziabili fino al 21 novembre. L’offerta non prevede prospetto informativo in virtù del controvalore inferiore a 8 milioni di euro e dell’emissione inferiore al 30% delle azioni in circolazione. Sono previsti impegni di sottoscrizione per oltre 0,8 milioni da parte dei soci principali (StarTip, Marco Gabriele Gay e WebWorking), a testimonianza della fiducia nella strategia di sviluppo, sebbene non assistiti da garanzie.

"Riteniamo che lo sconto sul TERP, non particolarmente elevato, sia coerente con le dimensioni relativamente contenute dell’operazione - ha scritto Websim Corporate Research - Come già comunicato precedentemente dalla società, i proventi dell’aumento di capitale saranno destinati a finanziare gli investimenti previsti dal piano industriale 2025-2027, approvato a marzo, volti a rafforzare il posizionamento competitivo di Zest nel venture capital e nei servizi di innovazione per le PMI italiane, accelerando l’esecuzione dei progetti già avviati e l’espansione dell’ecosistema".

L’operazione, inoltre, "rappresenta un passo importante per rafforzare la struttura patrimoniale, sostenere la crescita organica e consolidare la rete di partecipate strategiche. In un contesto di progressivo miglioramento della marginalità e di maggiore visibilità del portafoglio, confermiamo il rating BUY con target price a 0,24 euro, valorizzando il potenziale di crescita e la solidità del commitment degli azionisti di riferimento".