WIIT - Nuovo bond, l'offerta aumenta di altri 65 milioni

Fatto

Wiit ha aumentato di ulteriori 65 milioni di euro l'importo offerto per il bond da 150 milioni iniziali, interamente collocati ieri in mattinata. L’offerta delle obbligazioni oggetto dell’opzione di aumento avrà inizio oggi ed è attesa concludersi (salvo proroga o chiusura anticipata) il 10 ottobre.

Effetto

A fronte di una raccolta tramite bond per 215 milioni di euro e di un tasso del 4,375%, questo dovrebbe tradursi in un aggravio di circa 6 milioni di euro degli oneri finanziari annui, con un impatto del 20%/16% sull’utile ante imposte (EBT) 2026-2027 e del 16%/13% sull’utile per azione rettificato (Adj. EPS) 2026.

Nel nostro modello DCF (Discounted Cash Flow), che porta a un prezzo obiettivo per azione di 26 euro, incorporiamo già un incremento piuttosto prudente del costo medio del debito dal 2027 (5,5%) rispetto al 2026 (4%) nel WACC (Weighted Average Cost of Capital, costo medio ponderato del capitale) utilizzato per attualizzare i flussi di ciascun anno (6,9% prima del 2026, 7,9% dal 2027 in avanti).