Ulisse Biomed - Nuovo Buy all'innovativa biotech italiana

Websim Corporate Reasearch ha avviato la copertura su Ulisse Biomed con giudizio Buy (Molto Interessante) e target price pari a 1,20 euro.

"Stimiamo un fair value di Eu1,00, cui applichiamo un premio speculativo del 20% in quanto riteniamo che il fatturato potrebbe essere moltiplicato più volte se la società fosse acquisita da uno dei big player del settore", affermano gli analisti.

Ulisse BioMed (UBM) è una società italiana che, a seguito del reverse-merger con la britannica Hyris Ltd, avvenuto a fine 2023, è a capo di un gruppo healthcare biotech.

L'opinione degli analisti 

Il gruppo si distingue nel panorama della biologia molecolare grazie alla sua offerta integrata che include reagenti, hardware e software coperti da brevetti, con un potenziale commerciale significativo ancora inespresso. 

Ulisse Biomed ha un posizionamento distintivo grazie al presidio dell’intera filiera industriale nell’ambito della tecnologia PCR (Polymerase Chain Reaction), all'innovazione tecnologica dei reagenti progettati e prodotti dalla capogruppo ed alle strumentazioni ed ai software interpretativi di Hyris.

Il mercato globale della tecnologia PCR nel 2024 valeva circa 16 miliardi di dollari, ed è stimato crescere ad un CAGR di oltre l’8% fino al 2029 (fonte: Global Market Insights), grazie al suo uso diffuso nel rilevamento di patogeni ed al suo ruolo critico nella diagnosi del cancro.

Le stime 

Il VdP nel 2023 era stato pari a Eu0.3mn e nel 2024, a seguito della fusione, è salito a Eu1.2mn, ma l’adj. EBITDA, pari a Eu-2.1mn nel 2023, è peggiorato a Eu-2.7mn nel 2024 in quanto anche Hyris era in perdita.

Il VdP dovrebbe raggiugere Eu7.1mn nel 2028, pari ad un CAGR del 55%, trainato dallo sviluppo commerciale.

La crescita della top line e la razionalizzazione post fusione dovrebbero portare l’EBITDA ad un valore positivo di Eu0.4mn nel 2027, con un cash burn stimato a Eu2.6mn nel biennio 25-26.

Dopo gli Eu2.3mn di aumento di capitale del 2024, gli analisti stimano Eu2.5mn di nuova raccolta nel 2025 per rendere il piano fully funded.

 

Ulisse Biomed in dettaglio

E' una healthcare biotech company operante nei settori della diagnostica, della teranostica e della terapeutica con l’obiettivo di sviluppare soluzioni innovative in detti campi.

L’azienda dispone di tre piattaforme tecnologiche proprietarie in grado di generare prodotti innovativi e competitivi: Sagitta (diagnostica molecolare), NanoHybrid (teranostica e diagnostica) e Aptavir (terapeutica).

UBM è titolare di un portafoglio di intellectual properties costituito da 9 domande di brevetto internazionali (4 relative a Sagitta, 4 relative a NanoHybrid e 1 relativa a Aptavir), 4 dei quali concessi in Italia ed in Europa, che coprono le tre piattaforme tecnologiche.

 

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