Ulisse Biomed - Ricavi in crescita del +42%, costi operativi in calo

I conti semestrali di Ulisse Biomed presentano un forte progresso, in linea alle attese degli analisti di Websim Corporate Research. La guidance è stata confermata. 

I ricavi delle vendite hanno raggiunto 0,53 milioni di euro, +43% su base annua.

La Divisione Platform (vendita dei servizi custom, produzione OEM, personalizzazione della piattaforma Hyris System) ha totalizzato 0,30 milioni, pari al 56,6% del totale.

La Divisione Medical ha generato 0,23 milioni, corrispondenti al 43,4% del totale.

Gli Altri Ricavi hanno raggiunto 0,12 milioni, -59% su base annua, a causa dello slittamento temporale dei ricavi da progetti al secondo semestre 2025.

L'Ebitda si è attestato a -0,91 milioni (-1,38 milioni nel primo semestre 2024), con costi operativi in calo del 24% su base annua a 1,56 milioni, grazie alla riorganizzazione della struttura.

Il risultato netto ammonta a -2,43 milioni (era -3,07 milioni nel primo semestre 2024), con ammortamenti pari a 1,52 milioni, +8% su base annua.

La PFN è positiva per 0,06 milioni, in calo di 1,17 milioni da fine 2024, a causa della redditività negativa e delle spese legate alla riorganizzazione societaria. 

Outlook

Il management conferma le guidance comunicate a dicembre 2024 per il periodo 2025-2028, che prevedono ricavi in crescita da 1,4-1,6 milioni (2025) a 2,80-3,5 milioni (2028) ed EBITDA in progresso da -0,60-0,40 milioni (2025) a 0,45-0,80 milioni (2028).

La strategia prevede l'espansione tramite accordi di distribuzione/licenza e in nuovi mercati tecnologici come NGS.

Il commento di Websim Corporate 

I risultati confermano le nostre attese sull’intero esercizio (ricavi totali 1,7 milioni, EBITDA -0,6 milioni), per cui non riteniamo di dover rivedere le nostre stime, che trovano anche supporto nella conferma dell’outlook 2025-2028.

Negli ultimi giorni le quotazioni del titolo hanno superato il nostro target price di 1,2 euro.

Aggiorneremo a breve la nostra valutazione per tenere conto della riduzione dell’equity risk premium al 5,5% dal precedente 6%, della crescita dei multipli di settore e della significativa riduzione della rischiosità finanziaria di esecuzione del piano industriale a seguito dell’accordo di investimento sottoscritto a fine luglio con Global Corporate Finance e Sterling Atlantic.

Giudizio Buy, target price 1,20 euro. 

La dichiarazione del Ceo Nicola Basile 

I dati semestrali segnano un momento chiave per Ulisse Biomed. L'incremento del 40% dei ricavi testimonia il riconosciuto apprezzamento del nostro progetto strategico, confermato da solide performance commerciali. È un risultato che valorizziamo ancora di più alla luce della contestuale riduzione dei costi operativi, che conferma il successo del processo di stabilizzazione ed efficientamento della nostra struttura operativa eseguito durante l’intero scorso esercizio.

La combinazione di crescita e maggiore efficienza pone le basi per affrontare le sfide future, permettendo di cogliere e sviluppare le opportunità di business che si presenteranno. Le dinamiche positive registrate dopo la chiusura del semestre ci danno ulteriore slancio e una prospettiva incoraggiante per i mesi a venire. 

Fatti di rilievo 

Le principali azioni commerciali del primo semestre 2025 hanno riguardato: l’accordo con Montebello Diagnostics (paesi nordici) per soluzioni HPV e Hyris System; la partnership con CapeBIO (Sud Africa) per soluzioni HPV e Hyris System; l’avvio della seconda fase del progetto internazionale per la sorveglianza della malaria, finanziato dalla Gates Foundation per complessivi 0,54 milioni di dollari. 

 Il 31 luglio scorso è stato sottoscritto un accordo con Global Corporate Finance e Sterling Atlantic  per la sottoscrizione di nuove azioni Ulisse Biomed fino ad un massimo di 10 milioni di euro in diverse tranche nell’arco di 30 mesi, oltre all’emissioni di Warrant con prezzo di esercizio pari a 2,04 euro. L’accordo mira a garantire flessibilità finanziaria per l’attuazione del piano industriale.

Il 26 agosto scorso la società ha ricevuto il primo ordine per prodotti in ambito Next Generation Sequencing (NGS), che ha segnato l’ingresso di Ulisse Biomed in un’area ad alto valore aggiunto e in forte crescita. Il management si attende nuovi ordini già nel quarto trimestre 2025. 

 

Ulisse Biomed in dettaglio

E' una healthcare biotech company operante nei settori della diagnostica, della teranostica e della terapeutica con l’obiettivo di sviluppare soluzioni innovative in detti campi.

L’azienda dispone di tre piattaforme tecnologiche proprietarie in grado di generare prodotti innovativi e competitivi: Sagitta (diagnostica molecolare), NanoHybrid (teranostica e diagnostica) e Aptavir (terapeutica).

UBM è titolare di un portafoglio di intellectual properties costituito da 9 domande di brevetto internazionali (4 relative a Sagitta, 4 relative a NanoHybrid e 1 relativa a Aptavir), 4 dei quali concessi in Italia ed in Europa, che coprono le tre piattaforme tecnologiche.

 

Websim Corporate research è un servizio di sponsored research di Intermonte. Websim Corporate opera come corporate broker/specialist con focus su small e micro cap italiane