TXT E -SOLUTIONS - Bene i risultati del terzo trimestr, confermiamo la view positiva

Fatto

Risultati del 3Q 2023 positivi.

Aggiorniamo le nostre stime limando leggermente i ricavi sul periodo 2023/24 dell’1.8% e del 3.3%, ma migliorando leggermente i margini (complessivamente lasciamo la stima sull’EBITDA 2023 invariata, mentre sul 2024 effettuiamo una revisione del -1.3%).

Effetto

Confermiamo la view positiva e portiamo il target a 22.0 euro da 24.0 euro.

I risultati trimestrali sono stati apprezzabili soprattutto in termini di crescita organica dei ricavi.

Dopo la recente performance del titolo, la valutazione è molto interessante, soprattutto in relazione ai tassi di crescita attesi.

La nostra revisione del target si spiega ipotizzando un tasso privo di rischio più alto di 50 punti base.