TXT e-SOLUTIONS - Alziamo il target price a 34,70 euro

Fatto

Nel report oggi in uscita, alziamo le nostre previsioni di fatturato per il 2024/25 del 6.9% e del 18.6%, in parte adeguando al rialzo la nostra ipotesi di crescita organica a valle dei risultati del 3Q24 e, in maniera più significativa, grazie al consolidamento delle recenti acquisizioni (Focus PLM dal 1° ottobre 2024 e Webgenesys dal 1° gennaio 2025).

Al contrario, limiamo la nostra stima del margine EBITDA per il 2024 (dal 13.9% al 13.2%), sebbene prevediamo che il margine salirà al 14 .2% nel 2025 per i motivi spiegati nel report.

Le variazioni dell'EPS nel 2025 e nel 2026 sono rispettivamente +11.5% e +8.2%.

Effetto

I risultati del 3Q24 sono stati estremamente positivi e le indicazioni per il 4Q24 rimangono di supporto.

Alziamo il target price da 31,40 a 34,70 euro. La revisione del nostro target price riflette il cambiamento nelle stime.

In particolare, la società dovrebbe organizzare un Capital Market Day in occasione dell'approvazione dei risultati FY24 a marzo 2025, evento che potrebbe rappresentare un catalyst positivo per il titolo.